点评:继8月中国铁路总公司发布迟到的2013年第一次铁路车辆招标公告,时隔不到3个月,铁路总公司即在中国铁路建设投资公司网站挂网进行今年的第二次铁路车辆设备大招标。从目前已挂网招标的项目看,第二次铁路车辆设备合计招标金额大约为609亿元,比2013年第一次招标的金额534亿元高出14%,其中具有较高毛利率的动车组第二次招标88列250公里时速动车并招标226列CRH380动车,动车组本次约合计招标金额545亿元,这远超市场预期,也就意味着未来的铁路设备类上市公司的业绩演变趋势将超预期。当然,也有观点认为,铁路建设产业面临着一定的产业瓶颈,主要是因为我国东部高铁网已经基本形成,所以,未来的高铁建设空间相对有限。但是,就目前掌握的信息来看,我国高铁产业的发展空间仍然乐观。一是因为与许多国家相比,我国铁路基础设施和发展仍处于低位,尤其是在每年的春运、暑运及各个大小长假期间,铁路运力仍显紧张。而且我国铁路还未形成规模效应和网络效应,尤其是西部地区的铁路路网密度仅是全国平均水平的一半左右。这些都说明,我国铁路发展空间尚大,还需要建设一定规模的铁路。而且,我国高铁已经走出国门,迈向东南亚,未来也有进一步迈向全球的可能性。在10月11日,李克强总理在泰国访问时,与泰国总理英拉在曼谷发表了《中泰关系发展远景规划》,称中方有意参与廊开至帕栖高速铁路系统项目建设,泰国将以农产品抵偿部分项目费用。对此,分析人士指出,签订备忘录后,泰国将成为东盟国家中继越南、老挝后,与中国合作兴建泛亚铁路的新伙伴。“高铁外交”将带来深远影响,中国也将借此打开在东南亚的新局面,如此就意味着我国铁路设备产业的市场空间将不仅仅局限在国内,而且还包括东南亚乃至未来的全球。所以,铁路产业的市场空间仍然乐观。正因为如此,在操作中,建议投资者仍可跟踪铁路产业股。一是铁路基建股,中国中铁、中国铁建,他们的H股股价高于A股股价,具有一定的估值回升的投资契机。二是铁路设备股,主要是指永贵电器、中国南车、中国北车、太原重工等,他们的优势在于技术实力雄厚,基本上在某些细分领域形成了寡头垄断的特征。所以,此类个股有望分享铁路产业空间拓展的红利。
金百临咨询 秦洪
手机看中经
经济日报微信
中经网微信
