在上市5年后，联合化工（002217，前收盘价4.20元）或将迎来第一次“改朝换代”。
联合化工今日公告，公司拟向文开福等10名自然人以及深创投等5家法人发行股份，购买其合计持有的触摸屏生产企业合力泰100%股权。同时，公司还将发行股份募集3.726亿元配套资金，发行价均为发行价均为4.14元/股。《每日经济新闻》记者注意到，由于交易拟购买资产总额占公司2012年末总资产的100%以上，已构成借壳上市。上述交易完成后，文开福将成为联合化工的控股股东，公司主营业务也将新增触摸屏等电子产品的生产。
触摸屏企业借壳
据公告显示，合力泰于2012年12月实施了股份制改革。公司现注册资本为1.56亿元，主要从事新型平板显示器件、触摸屏及其周边产品的生产、经营。自然人文开福持有合力泰45.99%股权，为公司的控股股东和实际控制人。
截至2013年6月30日，合力泰净资产约为3.4亿元，预估值为不超过28亿元，评估增值率为723.53%，这主要源于无形资产增值。经交易各方确认，交易价格协商确定为不高于28亿元。以此计算，联合化工需向交易对手发行不超过6.76亿股股份，其中向文开福发行3.11亿股。
此外，联合化工还拟向尹江、星通投资、李铁骥、王凯、蒋云飞发行9000万股股份，配套融资3.726亿元，用于无缝贴合触显一体化模组和触摸屏盖板玻璃两个生产项目。
上述交易完成后，文开福对联合化工的持股比例将达到28.26%，成为上市公司的控股股东和实际控制人。在纳入合力泰之后，联合化工在现有化工业务基础上，将新增触摸屏和中小尺寸液晶显示屏产品的设计、生产和销售业务。
文开福与曾力、陈运等8名自然人，以及行健投资、易泰投资签署了《一致行动协议》，约定在参与合力泰、上市公司决策时采取一致行动。其承诺，合力泰2013年7~12月的净利润为9880万元；合力泰2014年~2016年度净利润预测值分别为1.8亿、2.5亿、3.2亿元。若业绩不达标，其承诺予以补偿。
《每日经济新闻》记者注意到，作为合力泰主要的收入和利润来源，公司触摸屏的毛利率基本保持在25%以上，同类上市公司则在20%左右。不过，合力泰2011年、2012年及今年上半年的净利润分别为3410.94万、8299.11万、3622.93万元。这样的盈利水平与上述预测值之间尚存在不小的差距。要实现业绩目标，恐怕得寄望于扩大规模。
自身运营艰难
面对自身业务的低迷，联合化工此番让壳也是无奈之举。
联合化工主要生产硝酸和硝酸铵，自2012年至今，公司化工产品的销售价格持续下滑；此外，联合化工曾寄予厚望的首发募投项目“3万吨/年的三聚氰胺资源综合利用及节能技术改造工程项目”虽然已经完工，但迟迟未能达标生产。近年来，受宏观经济形势波动和国际金融危机影响，三聚氰胺销售价格下降，未来预期收益更是难以指望。
从财务数据来看，2012年度，联合化工净利润亏损1166.15万元，同比下降110.74%；2013年上半年亏损2252.48万元，同比下降486.49%。公司预计今年前三季度净利润亏损5500万~6300万元。倘若第四季度不能扭亏，公司就将面临被“ST”的局面。
事实上，今年5月份，联合化工曾筹划过一次资产重组，公司拟购置有机农业行业的资产。然而，此次重组在1个星期后便宣告终结。去年10月，公司还拟定增发，募集2.4亿元资金投资15万吨/年硝酸节能技术改造、3万吨/年三聚氰胺联产硝酸铵能量系统优化项目。
手机看中经
经济日报微信
中经网微信
