新旧轮转 “改革季”难褪色

　　编者按:一面是改革转型的持续升温,一面是自贸区等龙头概念歇脚休整。结构性行情在渐入高潮的同时,也开始寻找新的突破。改革主线向哪里延伸?三季报行情怎样布局?并购重组是否值得炒作?如何“骑白马”防御风险?这或是后市热点演进和深化的四个方向。

　　随着三中全会的临近,各类“改革信号”层出不穷,A股市场也围绕着改革反复“做文章”。不过,就在改革主线暂现断档叠加创业板大幅退潮之际,环保热的全面铺开,成功起到了力挽狂澜的作用:创业板指数调转船头,昨日再度向新高进军,类似软件、光伏这类新老热点也普遍出现了板块性的拉升行情。分析人士表示,尽管短期活跃资金有获利回吐的需求,但在改革路线逐渐明晰的背景下,长线资金将紧盯改革主线持续布局,因而“改革季”仍是接下来行情的主基调,投资者不宜过于谨慎。

　　环保打头软件光伏接力

　　如果细数2013年的牛股发源地,环保毫无疑问是最重要的领域之一。然而与传媒这类一个季度就能疯狂上演翻番行情的牛股有所不同,环保股年内“走走停停”,似乎并不急于创新高。可以说,环保股每一波大幅拉升之前,其股价都会出现一段时间的震荡整理。

　　昨日,环保概念指数大涨5.66%,大幅领涨各板块概念,收盘报收2144.39点,盘中创出2163.52点的历史新高。不过,与传媒股三季度近似疯狂地日创新高不一样的是,环保概念指数的这一新高并不那么“突兀”。从今年3月份到9月下旬,环保概念指数一直处于一个平台整理的区间,期间有涨有跌,直到10月份环保股才正式开启了新一波的“新高秀”。

　　统计显示,昨日环保股全线上扬,其中有多达10只环保股强势涨停,据此,年内涨幅超过100%的环保股也成功突破了14只,龙净环保年内涨幅更是高达248.51%。

　　在环保股打头阵的带动下,市场情绪迅速好转,热点也呈现出多面开花的景象。其一,在海润光伏发布三季度扭亏公告之后,该股近来持续飙涨,本周一更是强势封住涨停板,并成功带动相关板块个股出现上涨,中利科技及特变电工也强势涨停,航天机电 、隆基股份等个股也出现了较大幅度的上涨。其二,软件类个股继续强势上演涨停秀,力源信息 、宝信软件 、林洋电子 、同方国芯及中国软件强势涨停。其三,诸如贝因美 、东方明珠 、美邦服饰这类消费股也纷纷涨停,占据了涨停潮的一席之地,这表明资金认同目前的市场氛围,因而敢于狙击“白马”。

　　热点继续围绕改革做文章

　　尽管创业板指数上周周中一度见顶回落,并带动主板市场回调整固,但本周一主板指数以及创业板指数的放量上涨,再度确立了短期市场偏暖的主基调,预计接下来传闻对市场情绪的影响将边际效应递减,市场热点将继续围绕改革主线展开。

　　首先,今年以来,自贸、金改以及土改这类主流热点的演绎方式普遍较为激进,其上涨多有种只争朝夕的感觉,龙头股动辄就是连续收出十来个涨停板。这样的单兵突进的结果便是,短期涨幅过大,一旦炒作进入尾声,这类概念股的跌幅也会远远大于其他概念。从目前的情况来看,以外高桥为主的自贸概念股普遍出现了一两周左右的调整,短期出现止跌企稳的迹象;同时,罗牛山 、海南橡胶这类土改龙头也是在剧烈的波动中不断摸高。从这个角度而言,这类主流概念短期休整或逐步到位,短期一旦活跃资金重新进驻,则将大概率掀起一波新的炒作潮,进而维持住市场偏暖的氛围。

　　其次,环保、软件等政策长期支持的板块,涨势不及主流热点那么迅猛,但“整固-新高”的节奏一直在延续。此次,环保热的强势回归,不仅成功维系住了市场主流热点的活跃度,还全面带动了其他热点的炒作,进而令市场整体交投气氛延续偏暖氛围。应该说,环保、软件这类中期投资主题,虽然并不直接与“改革”沾边,但也属于政府调整结构、力促改革的重要着力点,因而能持续吸引长线资金的青睐。

　　分析人士表示,不论是自贸、金改,还是其他热点的炒作,都必须要摆脱单纯概念炒作的束缚,将概念深化铺开,否则最终都要走向死胡同。接下来,只要热点炒作能推陈出新,主流热点不出现断档的情况,那么红十月的成果依然能捍卫住。投资者当前不宜过于谨慎,可适时围绕改革主线进行“埋伏”。