题材股再度活跃 政策红包催升环保股

　　在经过前一天的全线暴跌后，10月17日A股市场的题材股再度活跃起来。近日来，环保概念频频受到政策惠及，敏锐的市场投资者立刻嗅到了其中的机会，资金日前陆续流入环保概念股，昨日更是达到高峰。业内人士认为，后续环保政策落地及投资落实预期强烈，看好环保产业长期发展前景。同时，市场人士也指出，随着十八届三中全会的临近，受政策利好的概念股还将引来一波炒作高潮

　　环保股逆市大涨

　　日前有消息称，由国家发改委牵头制定的关于推进生态文明建设的意见基本制定完毕，有望于近期出台。意见涉及示范区建设，旨在将生态文明理念与实际操作相衔接。此外，环保部已牵头开展生态红线划定工作，有望于2014年完成。届时，国家生态红线管控政策措施和生态红线管理法规将出台，从而实现对生态红线区域最严格的管控。

　　业内人士认为，生态文明制度建设预计将成为十八届三中全会重要改革话题之一，相关的政策措施有望在十八届三中全会前后密集发布，从而构建比较完备的生态文明建设制度体系，以大气、水和土壤污染防治为核心的环保产业有望开启快速发展周期。此前，财政部10月14日发布消息称，中央财政安排50亿元资金，全部用于京津冀及周边地区（京津冀蒙晋鲁六省区市）大气污染治理工作，这对于环保股无疑也构成利好。

　　受上述消息影响，10月17日环保股逆市大涨，个股更是惊现涨停潮。丰林集团、兴蓉投资、科林环保、中电环保、三维丝、巴安水务、洪城水业等11只股票强势涨停。板块中共有24只股票涨幅超过5%。昨日，共有14.71元主力资金净流入环保板块。兴蓉投资更是有6.08亿元资金净流入，首创股份也有2.39亿元资金净流入。

　　业绩具有季节性

　　尽管环保股备受政策眷顾，但概念炒作最终仍需要落实到企业具体业绩上。

　　2012年底开始爆发的环境污染事故2013年仍持续升温，环保政策出台进度也在不断加速。这对受惠企业的业绩增长有了相当大的促进作用。分行业来看，不同的环保事件带动了相关产业链的业绩增长。

　　申银万国分析师刘晓宁指出：“电力脱硝市场自2012年下半年开始明显启动，业内优质公司在手订单饱和，预计订单高峰将持续至2015年。而PM2.5事件的不断发酵带来除尘行业的第二春，业内大气治理相关公司三季报业绩表现亮眼，并带动上游原材料和下游监测公司的增长。各地水处理项目也在加紧落实。各地垃圾焚烧项目仍处于快速跑马圈地阶段，龙头公司优势显著。”

　　然而，刘晓宁也指出，“环保企业经营具有季节波动性，季报业绩增速往往低于全年业绩增速。”

　　刘晓宁具体指出，环保公司的经营往往在第四季度集中结算。大气治理类的公司由于工程周期相对较短，季节波动性相对较小。另外，由于订单的结算周期或者基数原因，三季报表现往往明显好于行业平均水平。

　　牛市行情可持续

　　“这并非小波行情，年末之交，环保行情可持续。”考虑到第三季度业绩同比上升或是确定性事件，兴业证券分析师汪洋对环保股持续看好。

　　汪洋具体指出：“近期出台的环保政策明显转向，更加偏重于前端环境治理，对于能源结构转变的强调更甚于从前，煤制气、煤制油项目得到政策扶持，政策放开或使得前期压抑的新型煤化工项目需求得到集中释放，公司大订单才只是开始，有望迎来业绩拐点。”

　　光大证券分析师陈俊鹏更是直接鼓励投资者参与环保股的投资，“环保概念股牛市特征已经确立，任何的犹豫和迟疑只会让你失去拥抱行情的机会。要积极寻找个股进行参与。本轮行情一直会持续到十八届三中全会后。”

　　而在个股的具体选择上，汪洋建议投资者可以重点观察两条主线：一是以碧水源、桑德环境、中电远达为代表的环保蓝筹股；二是迪森股份、启源装备、永清环保、维尔利、万邦达等“小而美”的成长性公司。