16日,以创业板 、传媒股为代表的前期热门股悉数暴跌,数十只个股触及跌停。部分私募人士表示,对昨日市场的表现并不感到意外,要允许市场上攻过程中出现急速回撤,本质上目前大盘仍处于反复震荡的格局之中。在政策面进一步明朗前,市场应该不会有大的波动。正是由于股价高企、政策未明朗,大部分私募对于10月行情转向谨慎,投资意愿低于9月份。
热门股回调不意外
昨日题材股及成长股悉数下跌,创业板指盘中大跌4%,前期强势的传媒板块几乎全军覆没,多只个股逼近跌停。对此,煜融投资董事长吴国平分析,传媒股的暴跌属预期之中,毕竟讲故事到最后还是要落地的,由此自然会修正故事和现实的差距。很多传媒股刷新了近期低点,而且选择在掌趣科技复牌之际大面积暴跌,显然也有利多出尽是利空的味道。需要警惕的是,一旦进入中线调整模式,目前的点位还是远远没到位。
吴国平认为,导致大盘暴跌的主要力量,一是传媒股引导,二是土改股等主动回调,三是银行和地产持续下跌。市场上攻过程中要允许出现急速回撤,本质上目前大盘还是处于反复震荡的格局之中。
对于题材股等热门板块的回调,昭时投资执行合伙人李云峰指出,爆炒概念题材,更多是一种赌徒的心态。投资者就像是在玩击鼓传花的游戏,喜欢那种刺激,又害怕花到自己手上鼓声戛然而止,接力下去的人玩的是心跳,传不下去就只能自认倒霉。炒作的游戏只适用于短期,概念的支撑总有它的极限。股价长期走势终究需要回归业绩。
不过,亦有私募认为,市场调整并不意味着这些题材股就此罢休。今年成长股、传媒股等的超强表现从大趋势上看都可以找到支撑的理由,包括国内经济稳定、新兴产业集中爆发等,而这些因素在11月以前,市场应该不会有大变化。市场仍然关心政策动向,只要有关政策的猜想没有得到最终证实,市场就不会有大波动。
增持意愿减弱
相对于“滞涨”的传统蓝筹股,成长股高企的股价已让不少投资人感到高处不胜寒。
融智评级的调查显示,10月中国对冲基金经理对A股市场趋势预期信心指标为113.75,较上月下降3.36点;在受访的基金经理中,有38.75%的基金经理对10月A股市场趋势持乐观态度,与上月相比下降明显;51.25%的基金经理对市场趋势持中性态度,该比例与上月比有较大幅度上升;另有10%的基金经理对市场持悲观态度。仓位增减持投资计划指标为105,较上月下降了10.79点,但仍高于临界点。在受访的基金经理中,20%的基金经理计划增仓,该数据与上月比下降一半;67.5%的基金经理选择仓位保持不变;另有12.5%的基金经理选择减仓,由此可见基金经理与上月相对积极的操作策略相比,本月计划增仓的基金经理明显减少。
值得注意的是,根据融智评级的调查,本月基金经理对市场趋势和仓位增减计划观点较为集中。与上月相比,对市场趋势乐观的基金经理比例下降明显,在仓位变动计划方面增加仓位的比例也有较大幅度的回落。从问卷调查结果来看,仍然有部分基金经理虽然看好市场但在具体操作上依然保持仓位不变。综合来看,基金经理对2013年10月A股市场整体看法偏中性,对市场趋势与仓位增减持投资意愿低于9月。
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