在投资者倍感煎熬的等待下，停牌三月的掌趣科技（300315，前收盘价40.96）于今日正式揭开了此次重组的面纱，超乎所有人意料的是，公司同时将国内两家游戏公司玩蟹科技和上游信息揽入怀中。
现金加增发进行收购
今日，掌趣科技宣布拟以17.39亿元收购玩蟹科技100%股权，同时拟以8.14亿元收购上游信息70%股权，并购总金额达到25.53亿元。
据悉，此次并购将以发行股份以及支付现金相结合的方式，其中玩蟹科技7.68亿元、上游信息4.65亿元，共计12.32亿元的对价将以现金支付，其余13.2亿元对价将由掌趣科技以非公开发行股票的方式支付，发行价格为19.83元/股。
最后，掌趣科技拟以不低于17.84元/股的价格进行配套融资8.51亿元，部分资金用于收购玩蟹科技、上游信息。
《每日经济新闻》记者注意到，玩蟹科技、上游信息均是目前中国领先的移动网络游戏研发运营商。玩蟹科技2011年、2012年、2013年上半年的营业收入分别为58.1万元、459.44万元、9669.14万元，2011年、2012年分别亏损-250.86万元、-3.82万元，直到今年上半年一举赢得6967万元的净利润，3年时间内公司业绩呈爆发式增长，公司表示得益于游戏《大掌门》的成功。
而上游信息今年上半年实现营业收入3673.97万元、净利润2814.23万元，较2012年均有大幅增长。
玩蟹科技溢价28倍
其实，玩蟹科技、上游信息目前均有成功的游戏研发和运营案例，其不少作品已得到了诸多玩家的追捧。
资料显示，玩蟹科技曾先后推出了《大掌门》、《忍将》等高人气手游，其中《大掌门》长期位列苹果AppStore中国区畅销游戏排行榜前五名，两次创造了单款游戏单日充值金额超过1000万的记录。在易观智库统计的2013年上半年移动网游研发厂商市场份额排名中，玩蟹科技位居第五位，占据3.8%的市场份额。
上游信息相对在业内的影响力要弱一些，但也曾开发并运营了网页版和移动版的 《塔防三国志》游戏，登陆腾讯开放平台一年以来注册玩家超过4300万，累计充值金额超过1.49亿元。
值得注意的是，根据截至今年9月11日苹果AppStoreiPhone游戏畅销榜排名显示，《大掌门》、《忍将》分别排在第7名和第14名，《塔防三国志》排名在第17位，而掌趣科技团队开发的《石器时代》排在第12位，此次并购实属年内游戏界地震级的大事件。
《每日经济新闻》记者留意到，多款游戏的畅销也带来了超高的转让溢价。此次对玩蟹科技100%股权的评估价为17.43亿元，较账面净资产增值16.84亿元，评估增值率达到了28倍；对上游信息评估价为12.29亿元，较账面净资产增值11.97亿元，增值率达到了37倍。
对此，掌趣科技表示按照2013年预测利润计算的市盈率来看，收购玩蟹科技、上游信息的市盈率分别为14.57倍、15.53倍，显著低于上市公司目前的市盈率。
版权纠纷已解决
在掌趣科技停牌期间，关于此次并购的各种传闻遍布市场，尤其是玩蟹科技作品《大掌门》侵权金庸小说纠纷一事引发了众人的关注。
资料显示，今年6月北京畅游支付授权费后，获得了金庸本人的授权将《天龙八部》、《鹿鼎记》等11部作品改编为移动端游戏软件，由于《大掌门》游戏内容涉及金庸小说元素，近期北京畅游要求玩蟹科技停止侵权活动。
昨日下午，玩蟹科技创始人叶凯对《每日经济新闻》记者表示，公司已经进行了经济补偿和赔偿，不会影响《大掌门》接下来的运营。今日的重组公告中也披露了后续解决方案。10月1日，金庸、北京畅游、完美世界、玩蟹科技签订《协议书》及其附件，同意玩蟹科技的《大掌门》游戏继续授权作品直至2015年7月31日，期间玩蟹科技应将《大掌门》获得的游戏入账净收入按约定比例分予搜狐畅游、完美世界，但具体的分账比例公告中并未公布。
值得注意的是，此次重组还约定了玩蟹科技部分股东需要完成一定的业绩承诺，双方约定2013~2016年玩蟹科技实现的净利润分别不低于1.2亿元、1.6亿元、2亿元、2.4亿元。
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