嘉实基金10月14日公告,嘉实新兴市场双币分级债券基金已获证监会批复,将于10月18日起正式发行。该基金是全市场首只双币分级债券型基金,同时也是全市场首只美元约定收益基金。
嘉实新兴市场双币分级债券型基金分为两类份额,其中嘉实新兴市场A(优先份额)为美元募集份额,6个月开放一次,获得约定收益率;嘉实新兴市场B(进取份额)为人民币募集份额,封闭两年,获得支付优先份额本金和约定收益后的剩余资产。该基金主要投资于海外新兴市场债券。
有别于目前国内的其他分级基金,嘉实新兴市场双币分级债基的创新分级模式的最大“看点”是,巧妙地融合了优先份额投资者“约定收益高一点”和进取份额投资者“融资成本低一点”的需求。“约定收益高一点”,体现在嘉实新兴市场A的约定年收益率为“同期美元利率参照银行公布的一年期美元定期存款利率的平均值+浮动利差”,远高于当期银行一年期美元存款利率。
嘉实基金公告显示,根据基金合同,同时结合国内美元存款利率市场情况,嘉实新兴市场分级基金合同生效后最初6个月嘉实新兴市场A的年收益率为:同期美元利率参照银行公布的一年期美元定期存款利率的平均值+1.8%。如果按照目前美元利率参照银行一年期美元定存利率的平均值0.8%计算,则嘉实新兴市场A份额的首期约定年收益率为0.8%+1.8%=2.6%。
当下,受美国持续量化宽松政策影响,美元存款利率较低,而美元理财产品又比较缺乏,申购门槛较高,让部分有美元理财需求的客户感到无所适从。本次嘉实新兴市场双币分级债券基金A通过代销机构的认购门槛仅100美元,结合其2.6%的首期约定年收益率以及6个月开放一次的流动性,对于拥有稳健理财需求的美元客户来说,相当具有吸引力。
此外,该基金和此前市场中只有杠杆投资中国股票市场和债券市场的投资工具不同,嘉实新兴市场双币分级债券基金可以利用国内外利率环境的差异,通过募集收益需求相对较低的A级份额(美元份额)来提高嘉实新兴市场B级份额 (人民币份额)的收益上升空间。嘉实新兴市场B级份额为人民币份额,封闭两年,为风险承受能力稍高的投资者提供了在低融资成本下投资海外债券市场的工具。
据悉,嘉实新兴市场分级债券基金将于2013年10月18日到11月18日限量发售,其中嘉实新兴市场A自2013年10月29日到11月18日进行发售;嘉实新兴市场B自2013年10月18日到2013年10月28日进行发售。