券商接连出事 或波及业务创新

今年下半年券商集合理财发行规模逐月走低

　　不仅是宏源证券，国内明星券商国信证券也难以面对“贞节牌坊”。有消息称，国信证券中高层发生人事巨震，固定收益事业部总裁孙明霞等人遭到公安机关调查。有业内人士表示，从光大到宏信，从宏源到国信，监管层对资本市场的监管力度明显加强，可能波及到券商的业务创新。

　　国信宏源事出同源？

　　“没有想到，这些大牌的明星券商都接连出事，看来今天券商的势态不太乐观啊。”昨日有业内朋友在聊天时如此表示。继宏源之后，国信证券也被拉下水，多位中层高管落马被查。有投资界人士表示，国信出事儿和此前的宏源证券很像，两者可能有关联。

　　10月11日晚间有媒体报道，国信证券公司固定收益事业部总裁孙明霞、固定收益事业部副总裁侯宇鹏、固定收益事业部债券交易部总经理谢文贤因个人原因正在接受公安机关调查。

　　“这个和宏源证券出事太相像了，都与固定收益有关，而且都是明星券商的明星人物。”一位私募人士对记者表示。2013年9月10日下午，以自营和资管业务著称的明星券商宏源债券销售交易部总经理陈智军、副总经理叶凡被公安部门带走协助调查，其办公电脑也被查封带走，并有多名工作人员被要求协助调查。

　　本次国信证券遭到调查的也是固定收益事业部核心人物孙明霞等人。据媒体报道，孙明霞在业内素有“券商固定收益元老”的称号。在她的带领下，国信证券总计获得企业债承销项36家，募集资金433亿元，也为国信固定收益部门带来2亿元奖金。

　　去年因“创新元年”而高涨的劲头，今年似乎平缓很多，很多券商都很低调，证券公司对同行也“不予置评”。“主要是今年券商出事太多了。”上述私募人士猜测。据不完全统计，包括平安证券、光大证券、宏源证券以及国信证券等都遭到监管层调查或者处罚。

　　在可查的资料中，今年以来证监会多次表态支持券商的业务创新，但有分析认为，从目前情况看，券商的业务创新步伐似乎有放缓的迹象。

　　券商集合理财

　　平均发行份额创年内新低

　　2012年，监管的放松，使得证券公司的资产管理业务创新开展得如火如荼。不管是券商集合理财发行数量还是创新型产品的发行数量都出现“井喷式”增长。与此同时，券商集合理财的类别也在逐渐丰富。据公开数据显示，截至2013年一季度，券商资管规模也首次突破2万亿元。但下半年形势出现变化。同花顺ifinD系统数据显示，券商集合理财发行规模在今年5月份达到382.02亿份后迅速掉头向下，6月份为120亿份，7月份为98.65亿份，8月份为89.56亿份，9月份更是降到53.43亿份。平均发行份额还创下年内新低。

　　“当然，券商创新业务很多，不能说集合理财规模缩小了，就一定是创新受阻，但由于部分业务需要前置的条件，如果券商出了问题，就会影响到相关业务。”一位不愿透露身份的机构人士称。