编者按:10月8日起,上市公司并购重组开始实施分道制审核。对此,分析人士认为,分道审核制将促使并购重组市场再掀热潮。重大资产重组将极大地改变公司的业务构成、经营模式和盈利结构,带来短期业绩的提升,引发市场对其未来的遐想。
统计显示,今年以来至今,在A股市场中正在进行和已经完成的资产重组事件共计2979项,涉及973家上市公司,涉及资产金额10042.13亿元。今年在上市公司谋划重组的同时,市场资金也在热炒重组概念股。故此,今日本版特对今年以来至今涨幅居前的8只并购重组牛股,进行分析,以供投资者参考。
中青宝(300052.SZ)+682.27%
互联网出版全资质企业
被贴上手游标签的中青宝,无疑是今年以来遭到爆炒的大牛股。数据统计显示,今年以来截至昨日,中青宝股价上涨682.27%,最新收盘为43.85元。
从基本面来看,公司为一家拥有自主研发能力、独立运营能力的专业化网络游戏公司,主营业务是网络游戏的开发及运营,是国内网络游戏行业中拥有包括互联网出版许可证在内的为数不多的全资质全牌照企业之一。
9月30日,中青宝完成两项股权收购事宜,即中青宝同意受让苏摩科技51%股权,以及使用募集资金和自有资金收购上海美峰数码科技有限公司51%股权。据了解,苏摩科技专注于移动网络游戏开发与运营服务,2013年将有4款手机游戏和1款网页游戏面世。而美峰数码以手机游戏开发及运营为主营业务,是中国最早涉足手机网络游戏开发及运营的公司之一。
从业绩来看,中青宝上半年实现归属于上市公司股东的净利润是1751.30万元,同比增长66.49%。
中信证券认为,考虑到公司业务所处行业呈现爆发式增长,首次给予“增持”评级。
部分并购重组股今年以来行情一览
证券代码 证券简称 最新收盘价(元) 今年以来涨幅(%) 7月份以来张涨幅)( %) 今年以来净流入资金 中报归属母公司股东的净利润同比增长率( %) 中报归属母公司股东的净利润( 万元) 三季度 所属申万行业
( 万元) 业绩预告
类型
300052.SZ 中青宝 43.85 682.27 168.36 -137705.94 66.49 1751.30 - 信息服务
600648.SH 外高桥 54.53 473.29 293.81 -74363.18 400.80 52646.40 - 房地产
300071.SZ 华谊嘉信 40.18 468.68 151.44 -4791.67 55.71 2343.53 - 信息服务
300027.SZ 华谊兄弟 77.88 450.56 172.78 -193779.17 282.06 40306.98 - 信息服务
000681.SZ 远东股份 17.22 421.82 145.30 -12789.60 165.93 776.23 续盈 综合
002071.SZ 江苏宏宝 27.35 406.48 353.57 1236.94 -82.95 58.16 预减 轻工制造
300226.SZ 上海钢联 42.40 388.88 306.91 -26937.30 -38.58 1107.72 - 信息服务
002416.SZ 爱施德 24.09 343.65 184.75 -17776.20 196.54 25862.47 扭亏 商业贸易
300148.SZ 天舟文化 41.82 324.54 205.70 -9953.40 -49.12 822.45 - 信息服务
300002.SZ 神州泰岳 38.41 318.29 140.21 -12423.20 21.63 26868.97 - 信息服务
300205.SZ 天喻信息 31.67 301.06 89.64 -16719.18 631.38 2687.14 略增 信息设备
300315.SZ 掌趣科技 22.76 294.75 24.20 -46576.27 41.03 4500.67 - 信息服务
600633.SH 浙报传媒 48.70 265.67 125.78 -39289.35 55.47 17632.60 预增 信息服务
300133.SZ 华策影视 40.49 262.55 65.74 5879.76 23.63 13153.02 略增 信息服务
000977.SZ 浪潮信息 51.15 262.32 111.28 -22640.21 7.69 5562.64 - 信息设备
600433.SH 冠豪高新 15.77 246.38 0.00 -189888.48 16.99 3513.47 - 轻工制造
300274.SZ 阳光电源 28.87 236.73 78.65 6183.86 19.53 5391.29 - 机械设备
600637.SH 百视通 52.35 229.87 86.96 -87233.04 25.13 32102.65 - 信息服务
300104.SZ 乐视网 31.84 222.39 22.70 -128751.39 28.70 11669.88 - 信息服务
300051.SZ 三五互联 11.25 219.15 23.63 -66973.08 91.86 -44.37 - 信息服务
002400.SZ 省广股份 36.65 218.48 38.83 5491.65 86.82 11017.11 预增 信息服务
300273.SZ 和佳股份 23.98 217.74 11.95 -36138.34 21.02 6989.95 - 医药生物
外高桥(600648.SH)+473.29%
自贸区开发主体唯一上市公司
9月份,外高桥连续走出12个涨停,着实牛了一把,也令投资者唏嘘感叹。7月22日外高桥筹划重大事项停牌,8月30日复牌后连续12个涨停,因此5次发布股票交易异常公告,股价创出上市以来的最高收盘价64.16元。今年以来截至昨日,该股涨幅高达473.29%,最新收盘价为54.53元。
复牌后,外高桥发布定增方案。外高桥称,自身为上海自由贸易试验区开发主体中的唯一上市公司,肩负着自贸区开发建设的融资任务。方案显示,公司拟募资不超过27亿元,用于工业地产项目的开发经营及相关配套基础设施建设。该项目由5大平台合计30个子项目构成,计划建设30栋高标准的办公楼、大型物流仓库、定制厂房、展销中心等物业及配套基础设施,总建筑面积81.98万平方米。项目建设投资额约为26.28亿元。该项目内部收益率为10.10%,静态投资回收期7.58年,项目经济效益良好。
从业绩来看,今年上半年外高桥每股收益0.52元,实现归属于上市公司股东的净利润为52646.40万元,净利润同比增长400.8%。同时,2013年中报披露,2013年公司预计实现营业收入76.88亿元,上半年实际完成39.83亿元,完成率为51.81%;预计实现净利润4.63亿元,上半年实际完成了5.26亿元已完成全年目标;预计基本每股收益0.46元,上半年实际完成0.52元,已完成全年目标。
海通证券预计,外高桥2013年、2014年的每股收益分别是0.68元和0.88元。对照香港自由港政策下生产要素价值重估,预计未来公司资产价值将显著受益自贸试验区推进进程,并受到政策红利、产业升级、地价重估、定位转变和职能升级五大利好。考虑到森兰项目进入开发高峰,外高桥将受益于自贸试验区建设,定向融资将加快公司五大平台建设,上调公司评级至“买入”。
华谊嘉信(300071.SZ)+468.68%
向整合营销传媒集团迈进
从历年来的大牛股走势来看,虽然注入资产的利好能够短期刺激股价的上涨,但是最终影响股价中长期走势的还是注入资产的质量,以及公司未来的发展预期。近期,华谊嘉信发布公告称,证监会正式核准其收购事项,“定增+现金”收购完成实质突破,该消息立刻激发股价出现强势上涨走势。数据统计显示,今年以来,截至昨日,华谊嘉信股价上涨468.68%,最新收盘价为40.18元。
从基本面来看,公司是内资企业中最大的线下营销服务供应商,定位于提供“一站式”整合营销服务,不断积极布局新媒体营销及媒体传播服务,形成与线下营销服务的协同发展。此次并购事项,这是公司外延式发展迈出的重要一步,有利于公司加快平衡业务结构,提升整合营销实力。未来公司有望继续沿着“内生+外延”式发展路径成长,向着整合营销传媒集团迈进。
今年5月14日,停牌两月有余的华谊嘉信公布定增预案,公司拟通过向特定对象发行股份和支付现金相结合的方式分别购买东汐广告49%股权、波释广告49%股权以及美意互通70%股权,交易对价共计2.06亿元,募集资金6850万元。
值得注意的是,公司上半年营业收入、净利润分别同比增长45.1%、55.7%。公司表示,子公司上海东汐业务发展迅速,公司通过开发新客户及新业务,新增平面和视频媒体采购业务,对整体业绩影响较大。
中信证券表示,受益外延并购带来的业绩增厚,公司2013年业绩有望同比大幅增长,综合考虑其所处行业的繁荣,自身积极进取和外延并购拓展,维持其2013年、2014年和2015年每股收益分别为0.45元、0.54元和0.61元的预测,给予“增持”评级。
华谊兄弟(300027.SZ)+450.55%
收购银汉科技进军手游行业
9月23日,华谊兄弟发布公告称,以29.43元/股的价格向3位限售股股东定增761万股+现金收购银汉科技50.88%的股权。
具体来看,公司与银汉科技及银汉科技全体股东于2013年7月19日签署了《发行股份及支付现金购买资产协议》。根据协议,公司向刘长菊、摩奇创意、腾讯计算机发行股份及支付现金购买其持有的银汉科技50.88%的股权。上述股权的预估值约67200万元,公司与银汉售股股东协商确定上述股权交易价格为67161.60万元,公司需向银汉售股股东发行约760.69万股并支付现金约44774.40万元。
此公告公布第二日,华谊兄弟股价下跌超过7%,此后开始反弹,截至国庆假期前的最后一个交易日,华谊兄弟股价创出上市以来的收盘新高,为77.88元。而今年以来,截至昨日,该股已经上涨了450.55%。
公司是国内唯一一家将电影、电视和艺人经纪三大业务板块实现有效整合的传媒企业,包括音乐的创作、发行及衍生业务,影院的投资管理运营业务,是业内产业链最完整、影视资源最丰富的公司之一。
而手收购银汉科技则是华谊兄弟进军手游行业的重要举措。银汉科技的主营业务主要是移动网络游戏的研发、运营服务,同时也是最早的专注于移动增值和移动网络游戏开发运营商。公司运营十多年来先后出品了《天地剑心》、《幻想西游》、《幻想武林》、《西游Online》和《梦回西游》等多款热门游戏产品,而其重磅产品《时空猎人》已经跻身到营收千万级别的移动网游公司。公司2013年成绩显著,其《时空猎人》在2月份收入就突破了2000万,而在3月iOS版上线后,5月份的收入就已经突破了4000万。公司投资银汉一方面是为了平滑电影业务的业绩,同时也是坚定看好手游行业,寻求电影业务衍生品大发展的思路所导致,未来有望产生协同效应。
银万国证券认为,公司2013年、2014年和2015年每股收益为1.09元、1.28元和1.42元,如果后续有电影业务或外延发展超预期,盈利预测将有望再次上调,公司估值优势将进一步凸显,重申“买入”评级。
远东股份(000681.SZ)+421.81%
转型为文化传媒类公司
9月28日,远东股份发布公告称,公司拟以5.28元/股向廖道训等17名自然人定增4.71亿股购买华夏视觉和汉华易美各100%股权,交易价格为24.88亿元。标的公司主要从事视觉素材的销售并提供相关的增值服务,通过对视觉素材进行分类、集合和管理,依托互联网平台,为客户提供视觉素材,在国内视觉素材行业的市场占有率约为40%。以2013年6月30日为基准日,标的资产评估值合计为24.88亿元,相对于模拟合并报表账面净资产增值率为1569.54%。
从基本面来看,公司主营范围为:动漫设计;智能控制人机交互软件的技术开发;机电一体化、机态仿真、机械结构以及多媒体产品的技术开发及系统集成;开发计算机软件,销售自产产品并提供相关技术和工程咨询、服务、培训,转让本企业所开发的技术等;公司未来将主要通过远东文化和艾特凡斯两家子公司开展主营业务,全面转型至文化科技服务、文化主题演艺、动漫制作、文化主题旅游等领域,公司的持续经营能力将得到改善。远东文化主营文化及娱乐产品、网络游戏等业务,艾特凡斯主营智能游乐项目和特种影视项目的集成和供应业务。
从二级市场表现来看,因该股搭上文化传媒的概念,今年以来股价表现十分抢眼,截至昨日,该股年内累计涨幅为421.81%,最新收盘价为17.22元。
从业绩表现来看,上半年主营收入同比增长473.64%,归属于母公司净利润同比增长率为165.93%,另外,对于三季报利润,公司预计净利润同比增长在50%以上。
值得一提的是,在上述定增购买华夏视觉和汉华易美交易前,廖道训等10名自然人作为一致行动人,是标的资产的实际控制人;本次交易完成后,交易对方廖道训等10名自然人作为一致行动人,将成为公司新的实际控制人。
江苏宏宝(002071.SZ)+406.48%
长城影视借壳上市
9月3日,江苏宏宝发布公告称,公司将以拥有的全部资产和负债作为置出资产与长城集团等61位交易对方拥有的长城影视100%股份的等值部分进行置换。据估算,本次交易的置出资产参照资产基础法的评估值作价为39569.26万元,本次交易的置入资产——长城影视100%股份按收益法的评估值作价为229051.76万元。置入资产作价超过置出资产作价的差额部分,由江苏宏宝依据长城影视全体股东各自持有的长城影视股份比例向其发行股份购买。
从基本面来看,公司原主营业务为:五金及五金工具、园林工具、电动工具、锻压件、汽车零配件、刀剪、炊事用具、水泵、流量计制造及销售,与长城影视进行资产置换后,将转为文化传媒类上市公司。
从二级市场表现来看,9月3日公司发布公告后,股价一直在20元附近震荡,而9月24日,股价一改近两月整理形态以涨停方式突破了前期平台,9月27日和9月30日又连续出现两次涨停,涨势十分凌厉,9月份该股累计涨幅为43.72%,最新收盘价为27.35元,今年以来截至昨日累计涨幅也高达406.48%。
东吴证券表示,本次交易完成前后,宏宝集团都持有上市公司股份7629.22万股,股东性质由控股股东转变为参股股东。但随着公司本次交易完成,原上市公司由机械股转变为传媒股,将享受更高的估值和市值上升空间,宏宝集团在手股份市值将大幅增加。长城影视通过本次借壳上市,简化了上市流程,加快了踏入资本市场的步伐。相比其他IPO的公司,长城影视此举较为快捷有效。募集的配套资金可以用于扩充重组完成后上市公司电视剧制作及发行产能,投拍制作新的电视剧。
上海钢联(300226.SZ)+388.88%
下半年整体业绩有望好转
9月12日上海钢联发布公告称,公司拟出资1200万元对高达软件进行增资扩股,认缴高达软件新增的注册资本220万元(占其增资后注册资本的10%),其余的980万元计入资本公积金。高达软件主要从事大宗资料的供应链、物流以及电子交易等配套软件的研究开发、销售与技术服务业务,并为钢铁产业链信息化提供整体解决方案。截至2013年6月30日,高达软件所有者权益为2093.05万元,2013年上半年净利润为254.88万元。
从二级市场表现来看,该股最新收盘价为42.40元,今年以来截至昨日累计涨幅为388.88%,年内累计换手率高达1595.82%,显示出该股交投十分活跃。
值得一提的是,公司于2013年2月26日与慧升资产签订《股权转让协议书》,进一步巩固了公司拥有的钢铁行业电商平台龙头地位。根据该协议,本公司受让慧升资产所持有的上海钢银电子商务有限公司6.67%的股权,受让价格为1075万元。受让完成后本公司持有钢银电商66.03%的股权,慧升资产不再持有钢银电商股权。
爱施德(002416.SZ)+343.65%
布局移动互联领域
9月24日爱施德发布公告称,公司拟分三次收购迈奔灵动100%股权。迈奔灵动是运营机锋网及机锋手机客户端业务的惟一主体,业务涵盖机锋市场、机锋门户、机锋论坛及机锋游戏。是国内主要的Android应用市场之一,同时进军手机游戏行业,截至目前已成功研发出4款手游。另外公司拟不超过1.8亿元收购山南神州通下属全资子公司彩梦科技85%的股权。通过本次收购,将加快公司在移动互联网领域的战略布局,建立以移动终端分销、零售、移动互联网为核心的业务组合。彩梦科技2013年上半年净利润为1601.13万元。
从二级市场表现来看,今年以来,公司股价一直处于稳步攀升的状态,股价始终处于20日均线以上,鲜有调整,该股最新收盘价为24.09元,创出年内新高,今年以来截至昨日该股累计涨幅为343.65%,累计换手率为155.99%
广发证券表示,智能手机放量加效率提升,驱动公司业绩大幅增长。尽管智能手机时代产品更新速度加快,但行业的放量仍有利于爱施德分享行业高速增长,且公司进一步提升得库存管理能力和终端销售能力使得公司不仅为分销商,更是服务商,在国内区域差异较大的情况下仍有发展空间,且公司在移动互联网新产品领域的投入和经验有助于公司综合经营能力的提升,预计2013年至2015年每股收益分别为:0.58元、0.73元和0.92元。( 证券日报 张 颖 孔瑞敏 见习记者 乔川川)
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