逾六成网友 选择持股过节

　　由于季度末资金紧张和长假期间不确定因素存在,节前行情以缩量调整基调为主,市场存量投资者谨慎有加,上周主力资金净流出446.20亿元,增量资金的入场步伐也有所放缓。面对节前最后一个交易日,我们认为不会有太大波动。根据上海证券交易所和深圳证券交易所发布的今年国庆节休市安排,10月1日(星期二)至10月7日(星期一)休市,10月8日(星期二)起照常开市。长假休市7天,投资者选择持股还是持币?

　　调查:超六成人持股过节

　　东方财富网就此话题展开网络调查。统计结果显示,截至上周日上午11时,合计有21689名网友参与调查,其中13311人选择持股过节,占比达到61.4%;仅24.4%网友选择持币过节;其余14.2%网友选择股币结合。

　　北京神农投资总经理陈宇表示,从近期A股成交量和交易情绪看,已在企稳回升。但预计在国庆节前大盘仍以震荡行情为主,国庆节后可能出现一轮反弹行情,多方可提前加码。

　　盘面:目前调整空间有限

　　“改革这一大范畴,仍是目前资本市场的最大红利源泉。”财通证券分析师胡鹏受访时对记者如是表示。他指出,受季末银行资金考核、“十一”长假的影响,上周大盘出现了较为明显的回调,不过在国内经济逐步恢复和外围局势逐步明朗的情况下,A股完全有望在三中全会的政策预期下逐步企稳。“无论如何,目前的调整空间将是有限的,市场热点仍将维持政策导向下的逐步发酵。”

　　事实上,我们回顾9月份行情就可以发现,市场在此期间一直处于“经济搭台、政策唱戏”的炒作逻辑中。无论是以中小企业经营为主的汇丰PMI指数,还是以大中型企业为主的中采PMI指数,均显示中国经济发生好转并运行在枯荣线上方。同时全社会用电量等先行指标也大幅回升,在释放出我国经济增速企稳的信号同时,也为强周期品种的估值水平形成了有力支撑。此外,优先股、资产证券化、新三板的陆续推出,为传统企业赋予了新的动力,这是9月份行情的主基调。“开弓没有回头箭”,我国“稳增长、调结构、促改革”的主基调不会发生大的改变,因此短期资金的紧张与政策的不明朗虽然会加剧指数的波动但不会对趋势发生根本性的扭转,随着三中全会的临近,市场仍将围绕改革带来的红利进行结构性的炒作。

　　方向:机构押注蓝筹股

　　“我们更愿意将注码押在长期改革红利上,尤其是与之相关的蓝筹股。”某私募经理对记者透露,目前机构资金大多紧盯金融改革、土地改革等三中全会改革受益股机会,根据近期政策变动,不少机构还适时加仓了一些‘改革红利’带来的主题投资股,而随之对此前持有的创业板股票进行减仓。“蓝筹股估值已非常便宜,价值是其上涨逻辑的主因,即使没有那么多重磅的利好消息,我认为蓝筹军团仍会迎来一波上涨,只是不能期待其涨势能像此前自贸区、金改股那般疯狂。”

　　沿着这一思路,我们预判未来A股反弹的一大重要核心动力,仍将来源于市场对三中全会的改革预期。结合目前多方资讯细分来看,胡鹏建议投资者可主要关注两大主线:第一是放权限。这主要体现在自贸区、土地改革与金融领域改革;其二是解难题,主要体现在养老体制改革与国企并购重组所带来的结构性机会之中。

　　热点:医药板块逆热领涨

　　与此同时,医药板块逆势领涨的异动,也应进入稳健长线布局型投资者的法眼。上周,沪深300指数累计下跌1.54%,而医药板块则逆势成领涨板块。WIND数据显示,截至9月28日中证医药指数涨逾5%,涨幅位居10大中证行业指数之首。场内唯一以中证医药指数为跟踪标的的汇添富中证医药卫生ETF净值也随之快速上涨,短短两周内一路攀升至1.0653元,上周净值涨幅高达5.36%。出色的赚钱效应,使其受到了资金的热烈追捧,周换手率高达42.26%,大幅高于上周ETF的平均换手率14.60%。

　　“由于具备‘可进可退’的经典防御特性,医药股在当前敏感阶段的‘避风港效应’已进一步凸显,这在医药板块做多热情迸发的动向中凸显无遗。”展望医药板块后市走势,近期有多家券商表示了对医药板块的看好。中信建投认为,随着10月底各省基药招标的陆续开展,以及三季报公布、医药个股业绩增速和估值将加剧分化,医药板块投资热情将重新升温。安信证券首席策略分析师程定华表示,弱市中医药板块将重新受到青睐。分析人士指出,医药行业专业知识复杂,投资门槛较高,对于拿捏不准个股的投资者来说,借道行业ETF亦不失为非常好的选择。

　　除此之外,国庆期间及节后交易第一周内,管理层将陆续公布PPI、CPI和贸易差额等最新数据。目前市场对数据普遍预期乐观,因此可以期盼其带来进一步反弹的机会。最后,预祝所有股民快乐度过佳节、充分休养身心,待国庆长假后,以充沛的体力和精力,投入精彩的“秋收”作战之中。 记者 刘宁