“阿猫阿狗开银行”颇费思量 有钱不一定就能开

　　近日，有消息称，苏宁银行名称获工商注册，网络域名抢注也已完成。对此，作为上市公司的苏宁云商语焉不祥地对外称，“现在国家政策鼓励支持民营资本设立民营银行，苏宁云商确实有意筹备建立一家民营银行，目前正在积极申报阶段。”相关部门对此也未予以确认。

　　中国股市历来喜欢炒概念,受此消息影响，苏宁云商股价在过去一个多月中实现了翻番。股价寂静如水的红豆，只是回答媒体“向相关部门咨询了申办民营银行的相关政策要领”，股价也连续涨停。微博上有人说，腾讯开银行、美的开银行、新希望开银行、吉祥航空开银行、苏宁开银行、奥康开银行、报喜鸟开银行、红豆开银行、中关村管委会开银行、正泰电器开银行、雨润开银行，中德金属生态城、三胞集团、华峰集团、阿里巴巴都在开银行，神奇的银行啊，让72行最后都殊途同归，并吐槽为“阿猫阿狗开银行”。

　　有钱不一定就能开

　　继国家有关部门出台《关于鼓励和引导民间资本进入银行业的实施意见》后，银监会和央行今年7月5日又下发了“金融国十条”，明确表示要引导民间资本进入金融行业。央行行长周小川更在9月16日出版的《求是》杂志中发表署名文章称，要支持民间资本发起设立民营银行，引导其立足小微金融的市场定位。

　　但接近监管部门的人士明确表示，这只是一个长线的政策信号，做家电生意的苏宁，获取一张银行牌照并不像获取一张家电卖场的牌照那么简单，因为开银行不是光有钱就行。哪怕是一家再小的地级市的农商行或者城商行，其最后批准都需要总理签字。从微观层面看，发起设立一家新银行，如果没有人才、管理、文化和风控的基础储备，新兴业务如何培育、资产结构如何匹配、风控文化和风险定价如何调适。如果没有清晰准确的市场定位，民营银行并不必然成为“现金奶牛”，一不小心甚至还会落入“转型陷阱”，把主业都搭上。

　　与一位长期从事银行业风险监管的负责同志交流，他反问说，以苏宁的能量，即使办出了一家银行又能怎么样？外资法人银行进入中国20多年来，特别是中国加入WTO的这十年，那些在国际市场上叱咤风云的大银行，现在中国市场的总份额只有1%左右，几乎可以忽略不计。国际国内没有任何银行业务基础的苏宁能逆天？按现行监管体系，小型民营银行五年之内不会形成自己的规模和网络体系。按现在民营企业治理结构，主发起人与民营银行间的关联交易如何厘清、利益输送如何管控，这都给管理层出了难题。

　　银行不是包赚不赔

　　银行是一部风险机器，“次贷危机”和欧债危机以来，欧美许多百年大银行一夜间倒闭，中国的国有银行虽然长期以来以国家信用为背书，但随着利率市场化进程的加快，净利息差将进入一个剧烈波动阶段，高层近来一再吹风，要建立银行业的退出机制。银行业不再是包赚不赔的，如果利差收窄，经营不善，甚至会把主业都搭进去，当年中国台湾在利率市场化之后办起一批新银行，在经济波动中大量倒闭，这给急于想进入银行业的投资者们泼了一盆冷水。

　　银行是经营风险和信用的特殊企业，其定价能力和平衡审慎的风控文化是安身立命之本。但是，中国式的中小银行普遍有贪大的冲动。此轮经济下行以来，银行业的风险事件不断，齐鲁银行在10亿元票据诈骗案上栽了个大跟头，多名厅局干部涉案被抓。最近，类似风险差点重演，厦门国际银行因同业资管任务指标重，荒不择路地抢份额，在与上海证券的一单通道业务中，疏于尽职调查，多道防火墙失效，在一场手法十分拙劣的骗局中，险些被骗去10个亿。

　　值得一提的是，随着利率市场化和金融脱媒的推进，收入结构所决定的利润来源不同，不同规模的银行机构融资成本不一。大银行在综合服务能力和非利息收入创造上，比中小银行更有优势。而中型银行服务能力和对象的限制，其主要面对高风险的小型企业进行融资，无疑对其风控体系有更高的要求。正如一些西方成熟市场的经验，美国中等规模的银行（资产规模2.5亿美元至100亿美元）的生存时间最短、倒闭的比例也最高，而最小和最大的社区银行却反而都更为稳定。

　　不良资产隐藏风险

　　2010年以来，高利差保护和信贷膨胀造就了中国银行业天文数字般的年度利润，但在急剧变革的时代，这并不意味着后来者能分得蛋糕最上层的奶油。而尽管利润高得惊人，但中国银行业的股价一直承压，核心在于其如影随形的不良资产。因为对中国银行业资产质量的忧虑，各大国际投行都在减持中国银行业的股票。著名投资家罗杰斯说，我从来不买中国的银行股，因为我看不懂它们的报表，看不清中国银行业的风险。花旗、汇丰的利润远不如中国五大行的任何一家，但人家股价动辄以百元计，这就是市值排名居全球前五名(工行一度全球市值最大)、最赚钱的中国银行业盲目贪大而疏于风险管理的宿命。

　　翻开银行业在每一轮周期性癫狂中所付的高昂学费，政府隐性担保助长银行业“亲政府的贷款冲动”，助长道德风险。闯再大的祸，有政府隐性担保注资，有不良资产剥离，而这都是通过增加赤字来完成的。弥补赤字自然要通过税收或增发货币，最终由纳税人和储户埋单。只不过全程设计得十分精巧，是一场无痛手术而已，每一次为贪婪的银行体系终极损失埋单的是纳税人和储户。

　　统计显示，截至今年6月末，中国银行业不良贷款为5395亿元，较第一季度末增长130亿元，已连续7个季度反弹，创下了自2009年以来17个季度新高。其中，次级类贷款2335亿元，可疑类贷款2413亿元，损失类贷款648亿元。业内人士深知，公开数据还是保守的，仅钢贸、光伏、造船业的风险资产都分别在千亿级规模，还没有完全释放。等到明年初银行业的年报出来，这一数字可能会再乘以2。

　　民营银行前途难料

　　每一波不良资产的暴露都有其共同规律，你看我，我看你，千方百计地“捂盖子”，不到最后不会集中释放。在等什么？等政策，等法不责众的宽松环境，因为时间能消化一切，时间能把大事化小，小事化了。10年前的那一轮不良资产剥离，一开始政策不明朗，大银行都把不良率压在个位数，一听说政府要注资了。哗，一夜间翻了几倍，不良率高的甚至超过了30%——一个在技术上可以完全破产的银行体系，通过财政注资剥离1.3万亿的不良资产，政府隐性担保和救助，“新世纪”的恐龙不仅复活了，而且活得无比滋润。

　　次贷危机中，一位美国学者在《纽约时报》上撰文说：“规模足够大，手法最老的银行早就炼就了‘道高一尺，魔高一丈’的金刚不坏之身。虽然真相显而易见，但作为纳税人，我们毫无办法，因为在游说团体的一致行动面前，我们不能控制结果，对管理层贪婪的天文数字般的年薪完全束手无策。监管存在的惟一意义在于监管者、律师和衍生品交易员赚取更多的钱。”

　　从华尔街到金融街，常常“因为贪婪而忘记了基本的戒律”，如果经营者只以市场份额和当期利润为目标，只以年终奖为追求，而无视对国家和存款公众的信托责任。如果重走老路，必然重蹈覆辙。银行业的风险源于人性的贪婪和内控制度的失效，在过度考核、过度激励、过度膨胀的冲动下，各类银行不断惊曝出让人目瞪口呆的大案要案。仅江苏无锡一地，建行、交行竟分别以百亿规模的信贷资金以身伺虎，损失惨重，“一夜回到解放前”，把在当地办行２０年的全部利润赔光都不够，这都是野蛮发展酿就的苦果。对于一些中小银行来说，动辄10亿、100亿的风险出现，对它们来说几乎是一枪毙命，一剑封喉——如果严格按技术标准处置，它们在技术上已经处于破产的边缘。

　　从近年屡屡发生的大案看，内控混乱、监管缺失、惩戒力度不足，纵容了金融从业者通过做假账、“空转”来粉饰业绩，掩盖不良贷款，这甚至已成为行业潜规则，如果纵容这种玩法，类似次贷危机的“炉心熔毁”式国家灾难将不请自来。

　　就此意义而言，一些民营银行即使获批，等待它的也是福祸相倚前途难料的事，有必要这么炒作吗？