双汇购全球最大猪肉商 对方股东96%没灭灯

　　双汇国际71亿美元（现金47亿美元）收购全球最大生猪生产商及猪肉供应商———美国史密斯菲尔德食品公司（Smithfield Foods Inc.）的资本大戏行将落幕。继美国政府本月初为其“开绿灯”后，史密斯菲尔德股东24日也批准了收购协议。

　　创中资赴美收购最高价

　　美国时间9月24日上午9时，史密斯菲尔德召开临时股东大会。此次大会的主要任务，是股东投票决定是否最终同意出售史密斯菲尔德的全数资产给注册在香港的双汇国际集团。

　　股东大会在其法律顾问、位于弗吉尼亚州首府里士满的McGuireWoods律所内举行。投票结果是，超过96%的投票表示支持出售资产。根据公司章程，一旦股东大会的投票支持结果超过50%，该重大事项予以通过。

　　“股东大会通过后，可能还会有一些地方政府的审批程序，但大体上此次收购应能顺利完成。”美国知名律所贝克博茨律师事务所（Baker Botts LLP）高级律师吉尔默·克里斯滕森表示，“之前该案通过海外投资审查委员会（CFIUS）审查已经是一个重大成功。”

　　据悉，如果一切顺利，此项并购案将于9月26日完成交割。71亿美元的中资赴美收购历史最高交易价格，无疑将使该案成为中国企业资本出海的里程碑事件。

　　股市基本认可此次收购

　　史密斯菲尔德董事会在5月底宣布这桩收购案的同时表示，34美元的收购价是董事会接受的合理估价。董事会在8月20日向股东发送的公开信中重申，董事会全体成员一致建议股东投票支持这一收购案，根据与双汇之间的协议，每股流通股将获得34美元现金回报。

　　美国投行Chardan资本市场（Chardan Capital Markets）高级副总裁柳艺对记者表示，“目前的股票溢价已经体现出双汇收购的价值，如果没有这个收购，就不是现在这个价格了。”

　　在5月底宣布与双汇国际达成收购案之前，在纽交所上市的史密斯菲尔德的股价一直维持在26美元上下。收购案宣布后，股价一跃而上至33美元左右，并一直缓慢爬升持续至今。

　　截至23日收盘，史密斯菲尔德股价在33.98美元，比前一交易日上扬0.06%，无限接近双汇报价。这表明投资者已经基本认可这一收购价格，并做好了交易顺利交割的准备。

　　双汇背后的强大的财力支持也是此收购案的坚实保障。此案中，双汇国际与由8家国际国内银行———包括中国银行在内———组成的银团签署了40亿美元的银团贷款协议，双汇国内实体企业的股东将以七成以上的股权作为质押；此外媒体还报道称，作为史密斯菲尔德交易顾问的摩根士丹利将提供大约30亿美元的贷款，主要用于史密斯菲尔德的现有债务。

　　中企赴美收购新标志

　　“这是中国海外收购的一个标志，意义在于验证美国对中国收购美国资产的态度。尽管美国方面对中国的投资仍然怀有敌意，但是现在成功的案例越来越多，会给国内企业建立信心。”美国戴上律师事务所创始人戴上在接受记者采访时表示。但这并不表明中企赴美投资一帆风顺。“和中国企业赴美建设风电场被否决相比，双汇收购史密斯菲尔德一案能够通过CFIUS的审查是一个巨大的成功。但是我们仍然要想一想，CFIUS在一个食品公司的案子上，用了75天的时间，事无巨细地审查国家安全隐患，这对于双方都代价昂贵，包括时间、结果的不确定性以及支付的相关费用等成本都很高。”

　　戴上告诉记者，民企出海已经不是一个趋势，而是一个现实。他指出，从2011年开始他接手的民企投资案越来越多，尤其是“草根”民企：“我反而觉得民营企业现在投资有非常好的条件。美国政府审查针对的是大型企业，而民营企业相对低调，是个好事。”

　　21世纪经济报道