IPO暂停券商借债券承销撑局 中信仍是王者

　　69家券商分食80亿元债券承销费；中信证券以承销93只债券、1120亿元承销额遥遥领先

　　编者按：不知不觉间，A股市场上IPO暂停已近一年。在没有IPO的日子里，投行靠什么为生？谁的生存能力最强？请看《证券业》周刊推出的系列策划报道。

　　据同花顺iFinD数据统计，今年以来（截至9月24日）共有69家券商承销发行722只债券(主要为企业债、公司债、金融债)，比去年同期小幅下降4.75%，实际募集资金共计8011.36亿元。按照1%的承销费率计算，69家券商合计吸金80.11亿元，较去年同期的94.35亿元的承销收入下降15.09%。

　　69家券商承销发行722只债券

　　实际募集资金8011亿元

　　数据显示，今年以来，69家券商承销发行722只债券(主要为企业债、公司债、金融债)。债券承销超过10只的有23家券商，其中中信证券以93只居首，遥遥领先其他券商；中信建投、国开证券紧随其后，均承销39家，并列第二位；国信证券承销38家，排名第三。中金公司、平安证券、国泰君安、广发证券、瑞银证券、海通证券债券承销均超过20只（包括20只）。除此之外，中银国际、兴业证券、宏源证券、银河证券、光大证券、齐鲁证券、广州证券、渤海证券、华泰联合证券、中投证券、安信证券、摩根士丹利华鑫、浙商证券等13家券商债券承销均超过10只（包括10只）。

　　从实际募资金额来看，69家券商今年以来实际募集资金共计8011.36亿元。其中24家券商今年以来债券承销金额超过百亿元。中信证券、中信建投、海通证券、国开证券、中金公司位居前五名，其中，中信证券以1120.37亿元，排名遥遥领先，其他四家实际募资金额依次为526.27亿元、516.91亿元、467.33亿元、435.94亿元。上述5家券商债券承销金额合计3066.82亿元，占去总数的38.28%。

　　在券商企业债承销家数中，国开证券以39单项目居首，中信建投、国信证券也分别有超过20家项目，分别排名第二、第三。平安证券、宏源证券、国泰君安、海通证券、兴业证券、中银国际证券、中投证券、银河证券、齐鲁证券等均有超过10家项目。上述12家券商合计承销206单，占去总数的五成以上。

　　在公司债承销家数中，中信证券以19家居首，中金公司、瑞银证券、广发证券、平安证券、国信证券、国泰君安、中银国际、瑞信方正、德邦证券排名前十位，其中中金公司、瑞银证券均有12单项目，其他8家均不足1单项目。相比去年同期，中信证券债承销家数可谓突飞猛进，从去年的8单增长至今年的19家。另外，瑞银证券的公司债承销项目比去年同期减少5单。

　　债券承销座次重新排定

　　国泰君安被中信建投代替

　　与去年同期相比，除了中信证券的“老大”位置依旧之外，债券承销家数前五名中的后四位位次全部重新洗牌。原本的第二名国泰君安被中信建投代替，国泰君安去年同期承销53家，今年以来只有25家，降为第七名；原本的第三名国开证券今年与中信建投均承销39家，并列第二名，去年同期国开证券则承销50家；国信证券也取代了中金公司第四名的位置，承销家数38家，与去年同期持平；中金公司取代了去年排名第五的平安证券，今年以来承销债券36只，而去年同期有43只。

　　另外，合资券商队伍中，瑞银证券、摩根士丹利、一创摩根、瑞信方正、华英证券等在今年以来的债券承销中也分得一杯羹，分别为20单、10单、6单、6单、4单。

　　兴业证券今年上半年在债券承销方面表现突出。海通证券发布研报表示，今年上半年，兴业证券完成18单债券主承销项目，募集资金145亿元，超出2012年全年水平。实现投行业务收入1.67亿元，同比提升4.6倍。债券承销规模提升迅速，投行业务市场竞争力提升，充分发挥了福建省的地域优势。(证券日报 马 爽)