“国家队”之争搅动乳企江湖 A股龙头企业有望获益

　　近日,一张乳业“国家队”名单出炉,龙头企业或享300亿元政策红利的消息刺激着股民的神经。虽然有关部门否认了传闻,但是国内乳企兼并重组将提速已成为市场共识,龙头乳企伊利股份(600887.SH)和蒙牛乳业(02319.HK)或将成为这场饕餮盛宴的赢家。

　　“第一梯队”将获政府扶植

　　今年6月,工信部明确表示,将大力推动实施婴幼儿配方乳粉企业的兼并重组工作,争取用两年时间培育形成10家年销售收入超过20亿元的具有自主知识产权的知名品牌和国际竞争力的大型企业集团,将行业集中度提高到70%以上。上周末,市场再次传来消息,伊利、蒙牛、飞鹤、完达山和高原之宝等乳企有望进入首批扶植名单,而市场分析人士认为,乳业的“第一梯队”将获得有关部门高达300亿元的扶植资金。

　　数据显示,目前全国有婴幼儿配方乳粉生产企业127家,年产量约60万吨,但是年产量在3万吨以上的企业仅有3家,从国内市场看,国产婴幼儿配方乳粉品牌仅占高端产品份额的20%到25%,并购重组提速已经是箭在弦上。

　　“三聚氰胺”后伊利股价涨10倍

　　对于A股市场来说,并购重组一直就是市场炒作的热点,凡是跟并购重组沾上边的股票,均是股价飞涨。自今年6月传出乳品企业并购重组消息以来,包括伊利股份、皇氏乳业(002329)在内的一批乳业股票,股价开展上涨。以伊利股份为例,自6月份以来,股价上涨幅度超过40%,如果从2008年“三聚氰胺”事件之后,伊利股份创出了6.45元/股的低点算起,按照该股80元/股的复权价计算,5年间涨幅已经超过10倍。

　　“股价的上涨是股民的一种期待,毕竟洋奶粉占据中国高端奶粉市场的时间已经太久,大家都期待国产奶粉能够崛起,并且重新赢得消费者的信任。”长沙股民廖先生说。不过也有市场人士分析认为,乳业的并购重组最好不要采取政府拉郎配的方式,要尊重市场规律,才能达到强强联合的效果。

　　兼并重组利好乳业龙头

　　对于股民来说,一浪高过一浪的乳业重组潮,对于龙头企业的利好程度要高过一般的企业。以伊利股份和皇氏乳业为例,自6月份开始,伊利股份股价涨幅超过40%,而皇氏乳业股价涨幅在5%以内。长城证券食品行业分析师认为,从目前国家乳企并购的思路来看,做大做强龙头企业的意图很明显,由此可见在乳业往后的发展中,“大鱼吃小鱼”式的并购模式或将成为主流。

　　事实上,就连在香港上市的蒙牛乳业也受到消息提振,股价自6月份以来,上涨幅度高达21%,显示出香港投资者也看好本次中国乳业并购重组。