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因IPO业务问题遭调查 民生等五券商增发项目流失

2013年09月16日 06:57   来源:经济参考报   

  IPO重启预期不断延后,在普遍降薪、频繁跳槽的行业背景下,对券商而言,上市公司再融资以及并购重组所带来的收入愈发显得重要起来。然而,民生证券等5家被立案调查的券商,正面临着发行人纷纷重新选择保荐机构的风险。

  记者此前获悉,康缘药业定向增发项目的保荐人,已经由民生证券变更为中金公司。“民生证券出事了,很多公司都因此更换了保荐人。”康缘药业董秘程凡向《经济参考报》记者证实,其定向增发的保荐人已经发生了变更。程凡坦言,此番变更肯定会使其定向增发计划受到影响,需要变更递交的相关材料,会在时间上造成推迟,至于推迟到何时,则“还不太好说”。

  今年2月,康缘药业公布了一项募集资金总额为3 .6亿元的非公开发行股票预案。

  2013年以来,随着证监会开展IPO在审企业专项财务检查,包括平安证券、南京证券、民生证券、光大证券和国信证券在内的5家券商,先后因IPO业务存在问题遭到监管部门立案调查。

  其中,平安证券在万福生科IPO项目中未能履行审慎核查和尽职调查义务,被罚没7665万元,被暂停保荐资格3个月;南京证券在新大地IPO项目中出具了含有虚假记载的发行保荐书及核查报告等文件,被责令整改并公开谴责;民生证券在天能科技IPO项目中出具了含有虚假内容的发行保荐书及核查报告,被罚没300万元,并被警告并责令整改;光大证券在天丰节能IPO项目中涉嫌未勤勉尽责、导致出具的相关文件存在虚假记载被立案稽查;国信证券则由于在隆基股份IPO中出具了具有误导性陈述和重大遗漏的相关文件,被证监会立案稽查。

  根据《证券发行上市保荐业务管理办法》第70条的规定,保荐机构因保荐业务涉嫌违法违规处于立案调查期间的,中国证监会暂不受理该保荐机构的推荐。

  W IN D统计数据显示,按照预案公告日计算,2013年以来,A股先后公布了392起增发预案。目前仍然有305起增发方案仍不确定能否拿到证监会批文,共涉及上市公司249家,股份94.80亿股,涉及募集资金5134.85亿元。

  统计数据还显示,2012年全年,拥有保荐资格的76家券商共计主承销了124个增发项目,从项目数量和市场份额来看,国信证券有6家,市场份额为4.84%;民生证券有4家,市场份额为3.23%;平安证券有2家,市场份额为1.61%;光大证券和南京证券各有1家,市场份额为0.81%。按照上述比例计算,5家券商将受到不同程度的影响。

  随着被立案调查,在首发项目保荐上,由于IPO目前处于暂停状态,其重启预期也不断延后,券商投行部门所受到的实际影响有限,但在增发、配股等项目中,由于被立案调查带来的品牌声誉上的损害以及法律上的禁止,上述5家券商投行业务也受到了极大的影响。

  沪上一家券商的一位保荐人对《经济参考报》记者坦言,由于IPO长时间暂停,现在投行部门的收入锐减,增发、并购重组带来的收入就显得十分重要。“IPO不知道什么时候才能开闸,现在政策上比较支持并购重组,(证监会)审核效率也明显提高,能多做几单也是好的。”他说。

  实际上,记者了解到,自去年10月IPO暂停以来的10个多月中,保荐代表人在券商之间的流动十分频繁,在一些因遭受立案调查而导致业务中断的券商当中,这种情况尤为明显。以光大证券为例,自去年以来,已有数十位保代先后离职。“一方面,保荐人出了问题,上市公司会比较担心这些有‘前科’的保荐机构在监管部门面前会受到更为严格的审视,首发、增发项目也会因为这个受到延迟,影响资金募集计划。另一方面,一些保代可能会因此‘改换门庭’,带着项目出走,这些在当年的平安证券、中投证券上都发生过。”北京一家券商的一位资深保代对《经济参考报》记者表示。


(责任编辑:华青剑)

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