自贸区行情进入第二季 两领域为改革代言

　　昨日,上海自贸区概念股再度大幅上涨。通过盘面观察可发现,目前自贸区概念股炒作已经进入“第二季”,不同于“第一季”自贸区游资猛炒港口股、航运股、地产股,“第二季”自贸区炒作是以金融改革和文化开放为主导。昨日,新华传媒、东方财富、东方明珠、爱建股份、浦发银行、大智慧等金融和文化类个股涨幅均超过5%。

　　对此,分析人士指出,“第一季”的自贸区炒作是物流与贸易股先动,8月9日上海物贸涨停,吹响了自贸区概念股行情的号角,此后,自贸区概念传导至房地产、港口和航运,炒作的行业传导逻辑是自贸区政策出台后,先是贸易量明显增长,自贸区企业数量增加,随之产业地产、商业地产需求增加。而“第二季”的自贸区炒作是金融改革和文化开放为主导。究竟是要政策优惠还是要改革?改革究竟要改哪里?这是自贸区“第二季”炒作重点所在,而9月9日浦发银行的涨停便宣告自贸区炒作进入了“第二季”。

　　领域一:金融改革

　　自贸区核心任务

　　“第一季”自贸区炒作时游资猛追港口、航运、地产,相比之下,银行股受到自贸区建设的利好刺激较为滞后。而浦发银行和交通银行两家上海本地银行9月9日才强势涨停,宣告自贸区炒作进入“第二季”。因离岸金融是自贸区金融的一个重要内容,而交通银行、浦发银行是目前少数几家持有离岸金融牌照的银行之一。

　　从市场表现来看,9月9日至9月12日,爱建股份(33.55%)、浦发银行(28.00%)、交通银行(13.66%)、新黄浦(9.86%)、爱使股份(5.59%)、安信信托(3.36%)、华鑫股份(1.57%)等个股期间均实现上涨。从资金流向看,9月9日至9月12日,期间实现大单资金净流入的个股如下:浦发银行(306614.88万元)、交通银行(65590.79万元)、华鑫股份(4058.77万元)、爱建股份(981.84万元)。

　　有消息称,上海自贸区将实现9个方面的金融改革:金融市场利率市场化;人民币资本项目可兑换先行先试(在风险可控前提下);允许设立外资银行以及民资与外资合办中外合资银行;允许设立有限牌照银行;允许设立外商投资资信调查公司;允许部分中资银行从事离岸业务;鼓励融资租赁业务,给予税收支持;逐步允许境外企业参与商品期货交易;从事境外股权投资的项目公司,参照技术先进性服务业减按15%的税率征收企业所得税。

　　对此,申银万国指出,上海自贸区建立的目的包括完善自由贸易功能,更重要的是试点投资和金融的自由化。可以预期利率市场化、汇率市场化、金融市场产品创新、离岸业务、金融业对外开放以及内资外投和外资内投等可能将在上海自贸区优先进行试点。银行股得益于上海自贸区建设,不过,银行股的规模大,市场表现可能不及贸易、地产、交通设施类自贸区概念股那般强势。

　　领域二:文化开放

　　有望成自贸区亮点

　　昨日沪自贸区文化传媒板块大幅上涨,新华传媒和东方明珠等2只个股涨停,新文化和姚记扑克涨幅均超过4%。并且带动了其他文化传媒股的上涨,例如出版传媒和三六五网涨停,人民网、时代出版、华策影视、凤凰传媒均实现上涨。

　　从资金流向来看,本周以来实现大单资金净流入的沪自贸区相关文化传媒股为东方明珠(33845.93万元)、新文化(3983.71万元)。

　　对此,分析人士指出,据媒体报道,上海自贸区的文化改革包括娱乐性外资企业注册建立、游戏主机生产等在内的一系列文化政策将放开,有望试行“负面清单”管理模式。所以昨日与此关联度最密切的新华传媒和东方明珠走势最强劲。由此自贸区的改革亮点从港口、外贸等转到文化产业上,文化产业的发展前景更显光明。另外,文化产业本身的发展趋势良好,2013年票房收入有望超过十亿元,较去年将实现超过100%的爆发式增长。