沪指暴涨3.39%,一举站上2212点,深市也不甘寂寞的飙升2.71%收复8500大关。除过金融银行权重股外,恐怕再也没有其他的板块能有如此的“力拔千斤”底气。在火热出炉的“试点首批发行优先股”风闻中,平时因股本巨大而动作笨拙的金融类权重“大笨象”们,竟然纷纷变身急封涨停板的“飞象”,沪指年内最大的单日涨幅就此横空出世。对于股民而言,突发的利好促使股指一举突破重要均线、“8·16乌龙指高点”等一系列压制,这无疑是则大好消息。不过,过于“奔放”的巨量长阳,也在暗示大家应做好应对回踩夯实的心理准备。
盘后回望,银行股当日的集体暴涨堪称罕见。板块内16只个股的平均涨幅超过8%,浦发、农业、交通、兴业、平安等龙头股更强势涨停。超级权重们的如此异动,令市场量能出现激发式暴增,从上周的2200亿元均值直接跃上3000亿平台。溯其源头,农行、浦发有望试点首批发行优先股的消息应是触发市场做多热情的直接动因。
根据最新消息,优先股的推出正由证监会牵头,银监会、财政部、国务院法制办、人大法工委等联合积极推进,相关细则由上交所在拟定,争取在年内推出——农业银行和浦发银行将作为试点首批发行优先股。
优先股是什么?其为何能对市场产生如此的推动力?相对于普通股而言,优先股一般不上市流通,也无权干涉企业经营、不具有表决权,但其在利润分红及剩余财产分配的权利方面优先于普通股;优先股的股息率都是固定的;其股东不能要求退股,却可以依照所附的赎回条款由股份有限公司予以赎回——说白了,它就是一种具备准债性的特殊股权。从某种角度而言,优先股的方案,相当于在股市传统再融资渠道之外,开辟了一条不会引发市场过度反应和厌恶感的融资小道;同时,这也能够有效降低各银行的实际核心一级资本充足率要求;更为重要的是,这还从实质上大大缓解了市场各方最为忌惮的“IPO开闸”忧虑症。
向后展望,优先股有望年内出台的消息,直接加速了市场对改革进程的预期,叠加早盘公布的经济数据好于预期,共同奠定了市场强势的主基调,市场也一边倒地偏向了“蓝筹时代”。短期来看,至少在9月17日左右的美联储议息会议之前,市场都不太可能面临太大的利空因素,这期间改革红利大概率将是市场的主战场。不过需要指出的是,已然被踩在脚下的2190~2220区间跳空缺口位置,势必需要通过反复的回踩动作进行夯实。这就意味着,继续期待“一边倒”样式的逼空行情是不现实的,大家应在指数或将出现的碎步平衡状态中,积极寻找补涨及政策受益个股以把握盈利空间。
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