农业股：借土地流转名义上涨

　　昨日,A股市场震荡重心有所企稳,作为此前市场炒作核心主线的上海自贸区概念股出现分化,农业板块却恰逢其时,借机活跃,北大荒(600598)、亚盛集团(600108)等个股更是报收涨停,成为昨日市场中耀眼的明星。

　　针对农业股的活跃走势,很多业内人士认为,主要与“土地流转”题材存在很大的关联性。近期有报道称,农村土地改革进程的重要文件已下发至河北、辽宁、吉林等18个省市,被确定的28个试点县将于今年8月至9月正式启动农村集体经营性建设用地使用权流转,原则是“不突破现有土地利用政策、土地使用标准”等法律法规的规定,流转土地不得用于商品住宅建设。

　　行业分析师认为,此次试点进一步推进了农村土地使用权的流转,一些拥有土地资源、创新农业经营机制、管理机制改善的企业因此被赋予了更长远的投资价值。土地流转制度将打破原有的农地所有权和经营权统一的情况,实现人地分离,为农业生产适度规模化打下制度基础。同时,农业现代化最终要实现的是农业发展的生态化、科技化、管理化,也要求农业生产适度规模化经营,这二者相互促进,加速发展。

　　土地流转能够带来多少土地价值?业内人士估计,全国13亿亩可承包土地的流转价值总量在50万亿至80万亿元之间,土地流转将给中国8亿农民带来人均6万至10万元的资产总量的增加,并引导银行信贷资金流向农民及农业,促进消费增长、农业发展及加速农民市民化的进程。

　　借着农村土地流转的题材,那些拥有或可以支配大量农业用地的农业股因此成为主力资金追逐的对象。一方面,农业股的业绩弹性渐趋乐观。农产品价格的上涨,对于规模化优势明显的农业类上市公司,无疑是一个重大利好消息,意味着此类个股的业绩弹性渐趋增强。另一方面,部分农业类上市公司积极转型,已从一个单纯制造初级产品的农业类上市公司逐渐转型为生产规模化、产品食品饮料化的企业。例如,承德露露(000848)、伊利股份(600887)、西部牧业(300106)、天山生物(300313)等均属于农业股,但这些公司的主导产品却是提供奶业、乳业、肉牛养殖等产品类的上市公司,这类个股的估值已不仅仅限于农业股的估值标准,其股价的弹性也更值得期待。随着农村土地流转试点政策的深入,这些农业股的估值将面临强烈的重估动能。

　　在强大的赚钱示范效应下,农业股的活跃态势有可能会进一步延续。在操作中,可重点关注两类农业股。一是拥有土地资源、创新农业经营机制、管理机制改善的企业,将具有长远的投资价值。例如,掌控342万亩土地资源、农场统一规模经营模式的亚盛集团;拥有936万亩耕地和360万亩可垦荒地,尝试进行公司管理机制变革的北大荒;拥有353万亩土地、橡胶产业链完善的海南橡胶(601118)等。二是产品向食品饮料产业领域挺进的个股,如承德露露、伊利股份等已成为食品饮料行业的标杆型公司,仍可跟踪;西部牧业、天山生物、雏鹰农牧(002477)等也值得跟踪。金百临咨询 秦洪