A股市场两极分化严重 以减仓为主

　　本周一A股绝大多数个股上涨,其中创业板等小盘股涨幅领先。截至收盘,沪综指几乎平收于2098.45点,深综指涨1.14%至1008.04点,创业板指涨2.11%至1210.19点。

　　周末官方公布了极佳的PMI数据,但在市场中却没有表现出来,周期类股并无特殊表现。商品期货中有些反映,昨沪胶暴涨,此外,白银、有色、螺纹钢等均有所上涨。

　　近期风头正劲的自贸区概念股高位震荡,强弱反差极大,涨停个股与跌停个股大量出现,而与土地流转预期相关的个股相对强势。

　　当大量个股跌停和涨停时,原本有较强的风险提示作用,但实际上A股多数股指却走得较好,这样的盘面多少已有些诡异。贵州茅台和光大证券较吸引眼球,茅台走势极弱,这拖累了其他酒类股,光大证券则因受严厉处罚而暴跌8.54%。此外,受利空影响仅微跌的中石油也受人关注,但由于中石油股价奇低,所以对消息不太敏感。

　　从近期政治风向看,出现了许多喜人的现象,比如近期总书记表示,中秋节、国庆节要坚决刹住公款送礼、公款吃喝、公款旅游和奢侈浪费等不正之风,过一个风清气正的节日。此外,反腐显然得到高度重视。昨日高档酒类股下跌,即使没有报表因素,估计在如此严厉的大背景下,与公款消费密切相关的个股也难有表现。

　　笔者昨日提示了国债期货风险,但从实际表现看,走势远比想象的要强,所以笔者理应认错。记得在国债期货推出之前,舆论方面准备已相当充分,市场看空情绪不是很浓。可能市场已不太忌讳国债期货,所以在心态上已较平稳;也许国债期货起初门槛较高,可能会排挤出部分想参与的小资金。

　　国债期货本周五正式挂牌,届时投资者可密切关注。巧的是,本周五夜间,美国将公布几乎能定下本月是否会减码量宽规模的8月非农就业数据,所以本周五及下周一A股或许有较多的震荡机会。

　　今日股指有可能惯性冲击,因昨日现货收盘后,期指在最后15分钟内急速拉升,似乎有空头离场迹象,这暗示股指会有惯性上冲机会,只是持续能力令人怀疑。

　　从昨盘后期指持仓看,主力9月合约中光大证券的净空仓位减去近千手,而华泰长城净空持仓狂降2791手。对于近期股指期货持仓变动,投资者只可适度参考,因光大证券近期所做出的某些操作可能身不由己,不一定能完全说明问题,对盘面的提示作用应打些折扣。

　　操作方面,笔者仍认为宜逢高减仓,应以避险为主。这是因为近期不确定因素确实较多,且许多事情也因缺乏先例而一时难以看得明白。还有,股指一时表现也许不完全说明问题,以当年国有股减持送对价来说,起初也没当成利好,炒到后面才当成利好。若循此思路,那么国债期货是利好还是利空,还不宜马上就下判断。