由于本周新公布美国经济数据不佳且美联储7月会议纪要无特别新意,本周金价回落幅度有限,在周四时再次触及了1381.30美元/盎司的2个月高点,目前处于1370美元附近振荡整理。白银价格下行至23.07美元/盎司附近位置。
机构对待后市的态度也有一定差异,黄金ETF本周再次减仓,但减仓幅度微乎其微;同期白银ETF却在加仓,数额可观,表明了看好白银中线的态度。
建议:短线不确定
多单继续持有黄金
未来半年时间里,美联储政策动向依然是决定金价的核心因素。金叶珠宝刁卫华分析认为:在削减QE之前,金银市场仍将保持利好信息占据主导的氛围,有可能进一步反弹至1400~1480美元一线。而确定缩减QE,黄金市场的反应也不太可能如4~6月时那么激烈,因为机构、投资者都已过度消化了利空信息。而广东粤宝何伟锋认为:技术面来看,金价站稳了1320美元以上位置,1360美元再次形成了支撑,目前受阻力于1380美元一线,下周走势里,两种可能均有:一是1380美元以下位置振荡,原地踏步寻求机会;二是小有突破,至1400美元一线;大幅度回落的可能性偏小。下周黄金销售旺季将到来,建议黄金持多单继续观望,白银谨慎做多,遇利空信息可短线做空,暂时看到22.2美元/盎司低位。
汇市
美元偏强 非美货币走势分化
本报讯 (记者李震)本周公布的7月美联储会议记录令市场对9月缩减QE的预期增强,美元指数连涨三日,而欧元则一直未能有效站稳1.34。分析师预计,短期美元指数仍会偏强;非美货币走势将分化,欧元或继续筑顶,日元及英镑或震荡下行,澳元料继续下行压力大。
分析师称,欧元兑美元的技术指标出现看跌背离,或正在逐步筑顶;此前该汇价一度跌破两个月支撑线1.3307,不过未能收盘有效跌破,若有效跌破该位,欧元兑美元有望走低。
西太平洋银行称,预计美元未来一周将展现强势,未来 1~3个月预期依然未变,看涨美元。
此外,分析师还指出,技术面上看,美元兑日元上破50日均线98.41阻力,汇价有望上测99关口,若能上破则料将打开上行空间。而澳元对美元汇价在90美仙附近徘徊,暂时商品货币仍是较弱,尤其澳元一直未能突破50天线,操作方面以逢高做空为主。
大宗商品
多头氛围浓厚 后市有走强空间
本报讯 (记者井楠)由于最新公布的中国经济数据一改悲观论调,汇丰8月份PMI数据预览指数升至50.1,大宗商品期货价格延续了上周的集体反弹走势,金属、建材类继续上涨,白糖、能化类虽然小有回调,但市场多头氛围浓厚,继续上行的概率加大。
焦炭:
去库存化加速价格上行
焦煤依然是本周的明星品种,最高价达到了1196元/吨,涨幅接近3%,超越了上周涨幅。该品种基本面信息全线向好。中国国际期货(广州)凌晓辉认为:预计焦煤下周有望突破前期高点1196元,技术上建议前期获利多头继续持有,止损位在1125,上方目标位则高至1240元。
铜:多重利好促进
强势格局呈现
本周沪铜市场蓄势待发,多头动能增加,买盘聚集,振荡上行的态势明显,1312合约周初开盘价53050元/吨,最高价达到了53130元/吨。国际贵金属市场价格坚挺,为铜价的未来发展创造了基础。中国国际期货(广州)的林岩认为:铜价经过近期反弹后的振荡重心上移,上行至53500一线保持反压,在52000下沿获支撑,短期内形成了强市格局,有望进一步上涨。
债市
资金面受考验 关注央票续操作
本报讯 (记者周宇宁)由于利率债发行规模仍然较大,且央行公布数据显示7月份新增外汇占款连续第2个月出现放缓,使得机构对于流动性更为谨慎。在机构悲观的预期下,本周周初流动性骤然趋紧,银行间质押式回购利率部分短端品种一度大涨过百基点。
在此情况下,本周央行加大力度开展逆回购操作,在公开市场上共计实现了720亿元的净投放,单周净投放规模创6月“钱荒”后的新高。
业内人士指出,下周公开市场上将有800亿元的巨量央票到期释放流动性,而市场高度关注央行是否会进行续操作。与此同时,央行周四宣布下周二将投放500亿元国库现金,有分析人士认为,除了担忧月末因素外,央行此举或表明将继续通过续做央票来“锁长放短”,下周若资金面继续趋紧,逆回购有望维持较大规模。
在目前的基本面、资金面大环境下,债市“熊市”已基本确立。山西证券指出,随着国债收益率不断上行,其配置价值也就进一步显现;资金面紧张和信用风险对信用债产生较大压力,可适度配置高等级信用债;地方债务审计结果存在较大不确定因素,但随着市场的不断调整,地方财政状况较好、信用风险偏低的城投债将有较强的吸引力。
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