速度激情并存 宽带中国打造万亿新市场

　　国务院日前发布宽带中国战略。到2015年,部分发达城市宽带接入能力将达到100兆。宽带首次成为国家战略性公共基础设施,将带动国内信息产业的投资与消费。本期《一周看点》特收集相关博文,看看诸位博主眼中“宽带中国”带来的投资机会在哪里。

　　开启万亿新市场

　　巨大商机呈现宽带中国战略的出台,让宽带建设相关的通信设备企业、电信运营商、宽带接入服务商、互联网终端厂商、内容服务商和应用开发商们倍受鼓舞。这里涉及到众多网络设备替代升级和重新建设投资,对于相关的通信设备商来说,将会带来巨大商机。

　　以目前中国移动在建的TD-LTE网络为例,今年20万个基站的投资预算就高达400亿元,这还没有算上中国移动原有2G/3G设备的扩容、维护的费用,以及相关的软件、人力等其他开销。2013年的资本预算支出高达1900亿元,其中大部分将投向网络设备相关。另外,4G启动带来的终端更换商机更是在未来几年中值得期待。

　　在宽带升级的推动下,一些融合性的业务创新也将带来额外的商机。此次宽带中国战略能够直接带来6000亿的产值,而整体拉动的产值最低也能达到上万亿。如果中国有线电视行业能真正的在宽带中国战略中发挥出自己的作用,仅中国有线电视行业就能带动的产值可以高达3000个亿。而这3000亿也仅仅局限于诸如包括双向网改、高清交互机顶盒、CA卡、BOSS系统等,还并不包括所拉动的诸如电信、文化、内容、娱乐等相关产业链。

　　积极布局信息消费此次宽带中国战略中对于LTE的建设要求与现阶段三大运营商的态度形成印证。“十二五”期间LTE将是整个通信行业的投资重点,LTE产业链的受益程度将明显高于通信设备行业其他子板块,且按照国务院的指示以及从运营商集团了解的情况,今年10月份发放LTE牌照是大概率事件,届时将再次形成对LTE产业链的催化。

　　宽带中国战略实施将对我国经济稳增长起到积极作用。此次“宽带中国战略”基本符合预期,受政策催化影响,相关子板块存在交易性投资机会。站在目前时间点,通信设备各子板块受益顺序为:LTE板块—三网融合板块—智慧城市板块,并且建议积极布局信息消费板块。

　　多板块受益

　　LTE进入实质发展阶段此次“宽带中国战略”发布并未超出上周《国务院促进信息消费意见》给市场带来的预期,从侧面反映出管理层以消费为主、投资为辅的经济“稳增长”策略,适度超前的基础网络设施建设要以支持更为广泛的信息消费为前提,通过消费带动的投资收益反过来确保更进一步的网络持续投资。

　　值得注意的是,此次宽带中国战略将LTE和3G并列提出三步走规划:2013年3G/LTE用户超3.3亿户,普及率25%;到2015年,3G/LTE用户超4.5亿户,普及率32.5%;到2020年,3G/LTE用户超12亿户,普及率85%。“宽带中国”战略将LTE提至和3G同等重要地位,明确用户及普及率发展目标,而这一点在过去任何一次政策文件中都不曾提及,意味LTE进入实质发展阶段,这也是此次政策唯一的超预期因素。

　　信息消费潜力将释放信息消费发展提速,基础网络建设先行。国家层面首次明确了宽带网络的公共基础设施属性,是我国信息基础设施建设的一大突破。宽带网络建设将成为今年促进信息消费的重点举措。根据规划,到2015年,初步建成宽带、融合、安全、泛在的下一代国家信息基础设施,到2020年,我国下一代信息基础设施基本接近发达国家水平,技术创新和产业竞争力达到国际先进水平。这意味着,宽带网络建设将进入一个快速发展的时期。

　　4G、三网融合、宽带中国、智慧城市等信息消费热点接踵而至,将掀起信息通信业新一轮投资热潮。业内人士预计,未来三年内三大运营商在4G建设和运营等方面的累计投资额将有望突破3000亿元。受宽带、4G等信息基础设施投资驱动,信息消费潜力将逐渐释放。

　　掘金概念股

　　三类概念中淘金目前在资本市场上,宽带提速相关概念股主要有三类:宽带建设施工类公司,宽带设备、配件类公司及提速后的宽带视听服务类公司。

　　今年上半年移动互联网接入流量已同比增长62.6%,其中3G网络的移动互联网接入流量占比达47.6%,移动数据及互联网业务收入实现851.7亿元,同比增长55.8%。数据流量的增长需要宽带基础设施的支持,相关的基础设施投资会拉动工程建设、光纤光缆和传输设备等行业的增长,中期来看传输设备提供商将会保持景气。CDN服务商将因个人客户和企业客户流量提升、不断追求网络提速而受益,内容和应用提供商将获得更多流量而获益。重点推荐传输设备提供商烽火通信 、中兴通讯和接入设备提供商日海通讯 ,建议关注CDN服务商网宿科技和流量语音入口科大讯飞 .

　　综合考虑市场空间、竞争格局、受益弹性等因素,对烽火通信、中兴通讯、中恒电气和宜通世纪给予“推荐”评级,同时建议关注中天科技 .

　　三只个股可关注 A股市场上,宽带中国的概念股中,LTE、光通信相关股票在近期涨势已经显示资本市场对宽带投资的青睐,目前看好三只个股。

　　日海通讯:在激烈竞争的市场中成长为行业龙头,足见经营、管理能力。公司以股权激励充分调动并购对象积极性,并利用协同效应使设备、工程业务相互促进,有助于公司在当前行业景气不佳的情形下取得超常发展。

　　中天科技:虽身处红海市场,公司一直通过领先的技术和前瞻性的布局,向高壁垒的蓝海细分市场进军。通过不断挑战自我,提供对手无法提供的产品、服务,创造利润并实现长期发展。

　　鹏博士 :公司正式介入智慧城市主线,公司向互联网领域渗透更加深入,主营业务多元发展利于公司原有宽带业务覆盖率及接入率的提升,新老业务将形成互补促。