黄金期货市场前景堪忧 投资者表示不看好

　　虽然,黄金期货价格于8月12日大幅上涨,但是,期货市场投资者并不看好黄金期货的前景。美联储将提前削减量化宽松规模,使得对冲基金等大型投资者不断削减黄金净多仓位。

　　期货价格回暖

　　受多重利好因素推动,黄金期货价格于8月12日盘中大涨。截至北京时间12日22时,纽约商品交易所9月交割的黄金期货价格上涨2.03%至每盎司1339.2美元,9月交割的白银期货价格上涨3.61%至每盎司21.24美元。

　　据最新监测的黄金ETF数据显示,近期,全球最大黄金ETF之一——SPDR黄金信托的黄金持仓量增加1.8吨,为两个月来首次增持,净持仓总量升至911.13吨,持有总价值约383.25亿美元。

　　一位从事黄金期货投资的业内人士指出,如果黄金ETF资金流出即将结束,打压了黄金价格的一个关键因素将消失,黄金市场走势或迎来逆转。据媒体报道,由于美国部分经济数据不及预期,美元近期持续走弱,一度刷新近七周来低点,这无疑增强了与美元具有“跷跷板”效应的黄金期货与白银期货等贵金属上行动力。

　　投资者削减净多仓位

　　据CFTC数据显示,在截至8月6日的一周内,对冲基金把黄金净多仓位下调27%至48103张期货和期权合约,创下6月份以来的最大降幅。此外数据还显示,18种在美国交易的大宗商品的总净多仓位下降19%,达到3月份以来的最低水平,其中,衡量对农产品押注的仓位有史以来首次由净多仓变为净空仓。

　　业内人士指出,随着一些投资者对黄金的保值功能失去信心,加之世界多个主要央行以前所未见的速度扩大宽松但通胀率却并未加速的背景下,黄金前景依然令人担忧。美国合众银行高级股票策略师吉姆·罗素表示,预计全球通胀环境仍处于可控状态,因此投资者并不急于购买黄金,通胀率并没有像预期的那样大幅上升,预计未来通胀率也不会飙升。此外,多位美联储高层如芝加哥、克利夫兰和达拉斯联邦储备银行行长等均于近期表示,随着就业市场好转,美联储可能离缩减债券购买更近一步。

　　美元前景尚待明朗

　　近期,美元走势非常不明朗,按常规来看,美联储高层相对偏向“鹰派”,主张在今年内收紧货币流动性的表态,应该会为美元提供支撑,但是美元却创下了近一段时间以来的低点。CFTC最新数据显示,在截至8月6日的一周内,投机性和前瞻性都较强的对冲基金选择了“按兵不动”,美元指数的净多仓位为25190张期货和期权合约,而此前的净多仓位为25191张合约,近期几乎持平。

　　业内人士指出,由于美国经济数据低迷,使得美元的走势持续疲软。尤其在7月非农报告表现欠佳之后,市场需要利好的就业数据以提振美元人气,然而事与愿违,这直接拖累了美元走势。最新数据显示,7月27日当周,美国全国领取失业金总人数增加6.7万人至301.8万人,远高于市场预期。

　　据媒体报道,尽管近期美联储多位高层释放“鹰派”言论,甚至之前“鸽派”成员代表、芝加哥联储主席埃文斯都出现倒戈。未来,美联储很可能会在今年年内宣布开始缩减量化宽松措施的规模,且首度缩减的时间最早可能在今年9月份。但之前市场对于9月缩减量化宽松规模的预期早已十分强烈,加之7月非农报告在内的多项美国重量级经济数据表现平庸,消减了上述类似表态的可信度。因此这些“鹰派”言论未能对美元汇率形成实质性支持,美元短线可能继续承压,但下方将获得较强支撑,预计近期美元的CFTC持仓数据将呈较小波动。