周二A股下跌,截至收盘,沪综指跌0.62%至2072.60点,深综指跌0.05%至998.84点,成交略有放大。盘面看,铁路相关个股及网络股受近期的一些利好影响走势较好,其余个股多数随波逐流。造成A股下跌因素既有内部的,也有外围的。
在外部,周二亚太股市跌幅较大。原本外围股市对A股影响不一定大,但这次外围杀跌是投资者忧虑美联储或缩减量宽规模,这样的因素多少也和A股相关。虽然如此,A股所受的冲击应相对小些,因我国资本项目开放程度不如周边地区。另外,人民币整体上仍处于升值状态,这也和周边情况不同。以出现股市暴跌的印尼来说,印尼盾在最近四个月中贬值了7.9%。此外,印度卢比贬值更猛,最近4个月来累计贬值18%。
美联储缩减购债规模预期已久,照理不会对A股产生多少影响,或者说如果有影响也早就产生了,不会拖到现在才产生影响。所以可能周二外围跌幅实在大了些,所以A股才受到些微弱影响。
假如亚太股市及经济情况进一步趋于混乱,则我国资本项目完全放开及人民币国际化进程也会受到些影响,所以区域内股市和经济情况会以某种比较间接的方式作用到A股。
在内部方面,昨日盘中不利传言相对较多,主要是和上周五乌龙指后续进展相关。有传言称,光大证券或通过某些方式回避限制来减持股票。这种事大伙顶多是怀疑,其实是无法证明的,但怀疑同样会刺伤投资者信心,股指承压自是难免。
昨日中金所盘后持仓显示,光大席位于主力合约上净空单增加1204手,这可能暗示光大证券自营席位昨日未减持空单。光大的席位并非全部是自营的,另有客户的单子,所以从数字上看还不好说什么。
昨日还有个插曲,就是上海石化、仪征化纤这两个“股改钉子户”的股改终于结束,并于昨日复牌。但由于部分券商的系统出了问题,导致部分投资者无法卖股。此事直接压制了券商股,因券商股队伍颇大,所以股指受到些影响。
央行周二开展360亿元逆回购,这个量较前期任何一次的操作量都大一些,但市场缺钱情况可能较央行预期严重,昨各期Shibor仍有所上涨。当债务率过高时,且许多债务所投向的实体无法盈利并产生现金流时,此时钱扔进去就会连个响声也听不见。
预计A股未来将继续震荡,暂不太可能过多地受外围不利因素影响,也不太可能过多地受光大证券“乌龙指”影响。
可能有投资者担心流动性再度出现紧张,但笔者认为不必过虑,因为管理层一定会吸取上次教训。关于管理层的态度,也许过两天的逆回购或其他相关操作就会展现出笔者上述的判断。
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