理财产品到期高收益频现 疑似“报喜不报忧”

　　今年前7个月，逾500款到期理财产品收益率达到6%，其中有18款产品更是创出10%（含）以上的高收益率。但业内人士表示， 由于有三成理财产品的到期实际收益情况未予披露，因此还应多注重理财产品背后的风险

　　今年6月中下旬的银行理财产品揽储大战，不但吸引了众多普通投资者的积极参与，甚至引得各家上市公司一掷千金。而从最新出炉的理财产品到期收益情况看，大部分产品的表现确实优秀。今年前7个月，高达524款产品的到期收益率达到6%以上，其中有18款产品更是创出了10%（含）以上的高收益率。

　　然而值得注意的是，尽管理财产品到期高收益频现，却有大量产品未予披露到期收益情况。显然，达到最高收益率的产品，并不是所有购买理财产品的人都能享受的。相关数据显示，今年以来，理财产品到期收益披露率仅为七成左右，而另外三成产品的到期情况则并未为外界所知。普益财富研究员吴泞江在接受《证券日报》记者采访时表示：“目前信息不全是银行理财产品信息披露主要的弊端之一，银行应加强对所有投资者的信息披露。”

　　另有业内人士指出，投资者所能看到的往往是表现不错的产品，若以此做为购买理财产品的依据，可能会存在偏差。因此并不能只关注已披露出的高收益产品，还是应多注重理财产品的风险。”

　　理财产品捷报频传

　　524款收益率达6%

　　在经过了6月份银行理财产品的发行狂潮之后，今年前七个月银行理财产品收益率的到期情况也浮出水面。将银行理财产品当成重要阵地，且与国有银行展开激烈厮杀的股份制银行表现出色，在524款到期收益率达到6%及以上的产品中，股份制银行占比超过六成。

　　普益财富统计数据显示，2013年1月-7月，共有24612款银行理财产品到期，在16885款公布了到期收益率的产品中，共计524款产品到期收益率达到6.00%及以上。虽然各类银行均有到期高收益产品出现，但股份制银行无疑成为了大赢家，在524款产品中，股份制银行有308款，国有商业银行110款，城商行73款，外资银行21款，农商行12款。由此可以看出，虽然各类型银行均有到期实现高收益率的产品，但是股份制银行占了绝对优势，产品占比接近60%。

　　在524款到期收益率达到6.00%及以上的产品中，有18款产品到期收益率在10.00%（含）以上，36款产品到期收益率为8.00%（含）—10.00%（不含），470款产品到期收益率为6.00%（含）—8.00%（不含）。到期收益率最高的产品为交通银行的两款私人银行产品，分别为“至尊22号（2271110009）”和“至尊22号（续1）（2271110012）”，两款产品分别存续530天和504天，到期收益率分别为24.92%和26.21%。

　　从具体银行来看，共计45家银行有到期收益率较高的产品，其中有三家银行到期产品表现突出，包括两家股份制银行和一家国有银行，分别是中信银行、光大银行、交通银行，三家银行高收益率产品数量合计超过1-7月到期实现高收益率产品总数的一半。

　　三成产品披露不充分

　　给投资者零风险错觉

　　从今年已披露的银行理财产品的到期收益情况看，各家银行交出的成绩单可谓亮丽。如果说逾500款达到6%及以上的超高收益的理财产品，放在24612款理财产品大潮中的所占比例并不大，但每月达到理财产品预期收益的比例，往往超过98%的数据，则给人一种银行理财产品“无风险”的感觉。

　　在7月份披露到期收益据数据的2629款理财产品中，仅有4款未达到预期最高收益率，达标率高达99.85%。

　　然而记者发现，这些亮丽的统计数据背后，却仍有高达三成的理财产品尚未披露到期收益情况。

　　最新统计数据显示，在7月份到期的共计3797款理财产品中，披露到期收益情况的仅为2629款，披露比例仅为69.24%。业内人士表示，按只有七成的银行理财产品到期数据，难免存在水分。若投资者只按此分析出理财产品高收益及安全的判断，则容易遇到风险。

　　吴泞江指出，商业银行理财产品信息披露不全主要有以下三种情况：一是商业银行没有建立到期产品信息公布平台，不对外公布产品到期信息；二是商业银行有限制的公布信息，如只提示产品到期，详细情况需要通过客服热线了解，或者需要其客户登陆网上银行查询；三是商业银行公布信息滞后，没能及时就到期的产品信息进行公布。

　　而某银行客户经理对记者表示，这些未公布的理财产品中，有一部分是私人银行的产品收益，仅针对其用户公布。

　　那么在那些高达三成未披露到期情况的产品，是否存在更多的表现不佳的理财产品呢？吴泞江则表示，根据市场情况来看，虽然有部分产品没公布到期信息，但估计这部分产品绝大多数也是实现了预期收益率的，而结构性产品则可能会出现达不到预期最高收益的情况。　

　　信息披露仍需加强

　　提高理财产品透明度

　　银行在狂发理财产品的同时，信息披露缺乏及时性和完整性一直被外界所诟病。除了众多到期产品未披露相关收益情况外，新发产品信息缺失、网上无法查找相关产品说明书的情况也时有发生。显然，银行在理财产品信息透明化上还有较大的改进空间。

　　监管层近年来也一直在强化银行理财产品的信息披露工作，早在2011年银监会下发的《关于进一步加强商业银行理财业务风险管理有关问题的通知 》第三条就规定“商业银行应通过事前、事中、事后的持续性披露，不断提高理财产品的透明度；所有针对个人客户发行的理财产品，产品相关的事前、事中、事后信息均应在总行的官方网站上予以充分披露，私人银行客户与银行另有约定的除外”。

　　但吴泞江认为，目前仍有银行达不到这样的要求。今年7月上线的“全国银行业理财信息登记系统 ”也正是为了解决银行理财产品信息披露不规范、不全面的问题，要求理财产品进行申报登记、发行登记、存续登记和终止登记，并且对相关要素进行了统一的规范。但是该系统仅能使监管层获得理财产品全面的信息，离对公众的全面透明还有一定距离，银行更应该加强对所有投资者的信息披露，这才能让投资者对理财产品收益情况有一个全面的了解，避免只看到已披露到期收益的产品的数据，从而产生理财产品“零风险”的片面判断。(证券日报 吕东)