今年以来,受益于手游概念的拓维信息 (002261,收盘价16.48元)股价一路高歌猛进,年初至今涨幅已经翻番。不过,公司交出的半年报成绩单却并不理想,中报营收增长两成的同时净利却下滑两成。加之高华证券自去年底以来已经连发三封研报对公司股票维持“卖出”评级,这让投资者对其后期股价走势不免多了几分担忧。
手游营收占比10.24%
今日,拓维信息公布2013年中报。报告期内,公司实现营收2.22亿元,同比增长19.22%;实现净利润1882万元,同比下降19.04%。
《每日经济新闻》记者发现,拓维信息今年以来曾多次公告声称将在未来重点打造手游业务。中报显示,拓维信息的手游业务实现了快速增长,营业收入为2277万元,同比增幅达2040.68%,毛利率同比增长达19.6%,远高于其他业务。但同时该业务的成本也同比增长超过16倍,显示其目前仍处于产业投入期;同时,其营收仅占公司整体收入的10.24%,,难撑大局。
一位市场投资人士告诉记者:“拓维信息已经连续两年净利下滑,如今的业绩再次下滑两成也是符合预期的。公司本身的盘子很小,规模和盈利能力有限,在手游业务上主要依赖移动运营商和国外代理,如今代理资格(《植物2》)迟迟不能敲定,后期的业绩和股价势必都会受到影响。”
高华研报三度唱空
《每日经济新闻》记者注意到,此前一直跟踪研究拓维信息的高华证券,自去年底至今发布的三份研报中都给予了拓维信息卖出评级。
高华证券在去年12月5日的研报中指出,市场对于拓维信息股价的预测仍然过高,未来几个季度潜在的盈利预测下调将对公司股价形成压力,因此将拓维信息的评级从中性下调为卖出。在随后3月和7月的公司研报里,高华证券继续维持了对拓维信息的“卖出”评级,认为其一季度业绩表现疲软,半年度业绩下滑符合预期,并提示:“过去一个月拓维信息股价上涨了约40%,我们认为这主要是因为公司在手机游戏领域取得了一定的进展。但在我们看来,这一反应有些过度,因为短期内的业绩贡献依然有限。”
值得注意的是,同样是手游概念炒作的中青宝、浙报传媒、北纬通信、掌趣科技今年以来股价也接连创下新高,市盈率也都大大超过行业中值,但却鲜有唱空的研报。
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