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国开行首次混发固息浮息债

2013年07月24日 09:29   来源:中国证券网   葛春晖

  在7月以来一级市场持续疲弱的背景下,国家开发银行再次推出发债新模式。7月23日,该行首次同时就两期固息和两期浮息债进行增发招标,两期固息债均获得不错需求,浮息品种需求也较为稳定,其中1年期固息债中标利率甚至低于22日发行的农发行债。

  国开行23日招标的是其2013年第27、28、34、35期金融债券的增发债券,计划发行规模为各自不超过50亿元。其中,27、28期为1年、3年的固息品种;浮息品种期限为5年、7年,基准利率为3个月Shibor。

  发行结果显示,1年、3年固息品种发行参考收益率为4.2462%、4.2826%,略低于4.31%、4.30%的预测均值,认购倍数分别达4.21倍、3.06倍;5年、7年浮息品种中标参考收益率为5.0720%、5.2517%,较7月9日首次招标时的5.02%、5.16%分别走高5.2BP和9.17BP,但远低于同期固息金融债22BP上行幅度,认购倍数分别为2.2倍、1.44倍,7年期品种认购倍数略高于国开行上周招标的同期限固息品种。

  7月22日,农发行招标的1年期固息金融债收益率达到4.30%,追平同时发行的5年期品种。市场人士表示,23日银行间市场资金面紧张程度较上一交易日有增无减,但国开行招标情况好于农发行债,一方面缘于其单只发行量小,而且手续费较高;另一方面,则得益于国开行在改制后为稳定新债发行工作所做出的努力。

  自从2012年开始,国开行便在债券融资方式上不断创新,最初推出了五期关键年限固息债齐发的“福娃债”,今年又推出了浮息品种的“四联发”。而在7月以来债券一级市场频频遇冷,上周国开行中长期固息债券招标需求疲弱的背景下,本周国开行把需求和价值较好的短期固息债与中长期浮息债进行组合,进一步凸显其吸引配置需求、稳定机构情绪的意图。


(责任编辑:邢晓宇)

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