民间融资“面广额大利高”趋势应关注

　　日前，人行黑龙江省双鸭山中心支行采取分层抽样的方法，对辖区10户企业、10户个体工商户和10户农户民间融资情况进行了专题调查。调查显示：在通胀预期增强和央行采取多种措施有效管理流动性的背景下，企业和个人民间融资呈现出“范围广、额度大、利息高”的新趋势，应予高度关注。

　　企业与个人民间融资的新趋势表现为：一是民间融资覆盖面广。一方面参与民间融资的比例扩大，企业和个人参与民间借贷比例较为惊人；另一方面民间融资主体多元化。企业、个体商户、城乡居民、公务员等层面均有参与民间借贷，甚至出现了以此谋生的“食利”群体和掮客。掮客的出现，推动民间融资突破了传统的地缘和亲缘的局限，使得民间融资覆盖面趋向广泛。二是民间融资金额增大。调查样本中，企业最高单笔民间融资额400万元，4户企业5月末民间借贷平均余额375万元；个体工商户最高单笔借贷额度8万元，5月末民间借贷平均余额3.2万元；农村居民最高单笔借贷额度4万元，5月末民间借贷平均余额1.6万元，企业、个人民间融资额度较前些年明显增大。三是民间融资利率走高。调查样本中企业和个人民间借贷年利率集中在18%-20%，平均利率17.5%，是银行同期贷款贷款利率的2.3倍，是央行基准利率的2.9倍。一年内的短期借贷月利率3分左右（即1万元每月付息300元）。与2006年民间借贷抽样调查相比较，民间借贷利率提高了80%，年均增长16%。

　　民间融资新趋势的主要原因：从资金供给方面来看，今年，国家把稳定物价水平放在更加突出的位置，央行采取多种措施回收流动性，金融机构信贷投放受到较大制约，企业和个人获得贷款的难度相对加大，将目光转向了快捷方便的民间借贷。从资金需求方面来看，一方面，物价水平持续上升，生产资料、人工成本上涨幅度大，企业流动资金相对不足，资金刚性需求大；另一方面，农业贷款约期不合理，部分农业贷款约期不能覆盖生产周期，致使部分农户通过民间借贷来偿还到期贷款。另外，民间融资多半建立在信息对称的情况下，可以有效弥补借款人资信和抵押上的缺陷。从资金收益方面来看，一是物价水平高涨，实际利率水平必然下降，部分资金盈余者渴望得到较高的资金收益，而民间借贷高收益恰恰可满足其风险偏好。二是资金借入方因减少了抵押、评估、保险等费用，相对利率可以接受。三是民间借贷快捷便利的优势，往往可以满足借款人应急之需，也可带来较大收益机会。

　　民间融资中存在或潜在的主要问题：一是民间融资基于信任下的债权难保护；二是民间融资数据难采集带来的监管难；三是民间融资利率高带来较多社会问题。

　　对此，笔者建议，一是国家尽快出台民间融资管理条例，明确民间融资的主管部门，明确借贷双方的权利和义务，实行民间融资中介核准制、自然人民间融资报备制、民间融资数据采集制，切实掌握民间融资的规模、利率水平和发展趋势。二是印发民间借贷合同文本，改变目前的混乱状况，减少不必要的借贷纠纷。三是实行民间融资中介准入制。四是将民间融资纳入征信系统。五是鼓励金融机构开展委贷业务。六是鼓励民间资本参股金融机构。首先，鼓励民间资金参股村镇银行、贷款公司和典当商行；其次，大力宣传引导民间资金以法人股、自然股的方式参股农村信用社、农村商业银行和股份制银行；再次，尝试发展社区(农村)资金互助合作机构；最后，采取减免税、收益分红等措施，引导民间资本进入收费公路、城市建设等领域，积极完善资本市场、货币市场、保险市场、贵金属市场，进一步拓宽民间资金投资渠道。