74家券商靠685单非IPO项目养活 国泰君安进步大

 　 在新股发行暂缓的背景下，券商投行部门纷纷加大了对于非IPO项目的开拓力度。

　　7月的前半个月（截至7月15日），11家券商共计承销非IPO项目11单，共计募资91亿元，环比分别减少56%和79%。不过，从今年以来的数据来看，券商对非IPO项目的热情高于去年同期。截至7月15日，74家券商共计承销非IPO项目685单，比去年同期增加19.5%。

　　再融资项目是非IPO项目中券商们竞相争食的“大蛋糕”。今年以来，券商投行共承销再融资项目255单，同比增长36%。共计募资3211.5亿元，比去年同期增长34.9%。中信证券、国泰君安、国信证券等6家券商今年以来承销再融资项目数量均超过10单，比去年同期多出2家券商。其中，国泰君安证券的再融资承销数量排名同比上升最快。

　　中信证券非IPO项目最多

　　同花顺iFinD数据显示，今年以来（截至7月15日），74家券商共计承销非IPO项目685单，比去年同期增加19.5%。

　　承销家数最多的是中信证券，达到78单；国信证券、中信建投、国开证券、平安证券依次位居第二、三、四、五位。另外，中金公司、国泰君安、海通证券、中银国际、兴业证券也在前十名之列。值得一提的是，中信建投的非IPO项目承销数量从去年同期的第七名冲刺到今年的第三名。

　　虽然券商承销非IPO项目数量比去年同期有所增长，但在募资金额方面却有小幅度下滑，今年以来券商承销非IPO项目共募资7514.7亿元，比去年同期减少6.5%。

　　在这些非IPO项目中，债券所占比重最大，占比为81.6%。今年以来，券商共承销债券项目562单，比去年同期增加12%；募资金额共计5981.3亿元，比去年同期减少12%。中信证券承销数量居首，为74单，募资额为903亿元，遥遥领先其他券商。

　　企业债是债券承销项目中的“重头戏”。具体来看，国开证券是企业债的承销“大户”，今年以来以承销31单企业债的数量位居所有券商之首，承销数量比排在第二名的中信证券多出9单。募资金额方面也以329.3亿元遥遥领先其他券商。

　　国泰君安再融资业务排名上升

　　在新股发行暂缓的背景下，券商投行部门纷纷加大了对于再融资项目的开拓力度。今年以来，券商投行共承销再融资项目255单，同比增长36%。募资额方面，今年以来券商承销再融资项目共计募资3211.5亿元，比去年同期增长34.9%。

　　今年以来，共有6家券商承销再融资项目超过10家，分别是中信证券、国泰君安、国信证券、招商证券、中金公司、瑞银证券。其中，中信证券承销了20单再融资项目。值得一提的是，相比去年同期，国泰君安是“进步”最快的券商，去年同期，国泰君安承销7单再融资项目位居第10位，今年已经以13单项目上升到第2位；相比之下，去年同期的亚军瑞银证券则下滑到第六名。

　　事实上，券商从去年就已经开始“发力”再融资业务。由于2012年新股审核速度及发行节奏显著放缓，股票融资项目数量和募集资金规模大幅度下降。数据显示，2012年沪深两市股权融资项目统计共291个，同比下降36.32%；沪深两市股票募集资金总额3356.73亿元，同比下降37.53%。在这种情况下，反而有多家券商的投行业务收入不减反增。广发证券2012年报显示，在证券市场低迷的情况下，公司顺应了市场形势的变化，及时调整了业务策略，加大了对再融资项目的开拓力度。报告期内，公司完成股权融资项目16家，列第三位，较2011年提升了两位，其中完成IPO项目9家、股权再融资项目7家；主承销金额为176.69亿元。全年实现股票承销及保荐净收入7.16亿元，比2011年增长23.19%。

　　在再融资项目方面，公司债占比最大。今年以来，券商共计承销129单公司债，比去年同期增长14%，募资金额为1492.4亿元，比去年同期增长39.4%。

　　值得一提的是，银行间市场交易商协会去年11月宣布启动证券公司类会员参与非金融企业债务融资工具主承销业务市场，并授予国泰君安等十家券商首批准入资格，而此前具备相应主承资格的券商只有中信证券和中金公司两家。

　　今年以来，国泰君安和一创摩根加入到短期融资券的承销队伍中来，国泰君安承销3只短融券，募资65亿元；一创摩根承销2只短融券，募资13亿元。另外，中信证券和中金公司也分别承销了9只和4只短融券。中期票据承销方面，目前看来，今年以来除了中信证券和中金公司分别承销了11单和2单中票项目外，其他获得资格的券商还没有加入到承销行列。（证券日报 李 文）