上周的A股走势情节跌宕起伏、结局出人意料,简直就是近期热映精彩大片《速度与激情》的写照——地量与巨量交替,黑周一长阴和红周四的长阳拔起冰火激荡,石化双雄空前的连阳护盘,上证50指数大幅异动,周末多头陡然的偃旗息鼓……
经过了如此一连串令人喘不过气来的高速动作后,我们的确应该静下心来细细品咂一下“大片”的主线了。市场之所以敢对权重蓝筹股如此高举高打,其不外乎出于两点考虑:首先是对于3季度货币政策和财政政策放松预期的大幅提升;其次就是在IPO重启时段临近时,大家笃定市场需要热烈的气氛来烘托。但是,在引发资金极力做多的“T+0”等传闻被重新解读后,上周五出现的大幅震荡调整值得我们深思。大家要清楚,政策预期推动的上涨只有在预期得到正反馈时才能继续上行,短线需要警惕政策预期弱化带来的回调。
基于此,我们判断权重股持续走强难度较大,预计后市有可能依托2000点关口一带缩量整理、震荡拉锯。
背景:权重起舞或意在护航IPO
无论如何,近期大盘蓝筹股的突出表现,都必须被视为不可忽视的异动要素。大权重们频繁的高调表现背后,究竟酝酿着什么目的?这是否能看做“二八风格转换”全面展开的好兆头?
很遗憾,多数分析人士给出的答案是否定的。“这次资金投入的方向是比较明确的,首先是对指数的撬动作用,为IPO保驾护航。”知名市场人士玉名直言,从权重股异动的脉络来看,先是两市第一大权重股中国石油的高调亮相,其罕见的十二连阳绝非偶然。紧随其后的,又是煤炭、有色、房地产等板块,其甚至不惜通过利用传闻来制造上证50整体的异动,“这说明管理层已经坐不住了,如今行情目的很清晰,就是为IPO的开闸营造氛围。新股重启暂停大半年之后,下半年必须重启,那么为了给IPO正名自然就要让市场活跃起来,哪怕是暂时的虚假繁荣也是必需的要素。”
其次是资金的针对性很强,从近期行情特征看,主力资金投入非常集中,尤其是与之前中国石油护盘导致资金流出而量能萎缩不同的是,本次出现了明显的资金流入,券商、资源股方面更为明显,尤其是有业绩支撑的周期股,“像券商这些周期股中的成长股,在当前市场偏好有所转向的背景下,具备了阶段性走强的可能。因此近期虽然一些传闻消息是假的,但对股民来说这些板块的超跌是实实在在的,管理层为IPO保驾护航的意图是明确的。”
再从量能角度看,经历了上周的权重大爆发后,市场的活跃度明显是提升了,但指数的隐忧并没有消除——缩量后马上就是巨量,然后又萎缩,这样的脉冲式放量对多头的消耗很大,因此新一交易周中,最好的模式应是资金量温和放大,保持在两市合计2000亿元水平才能给予个股更多的表演空间。
投策:中报窗口把握交易性机会
本周起,一年一度的中报行情宣告正式开启,对股民来说这既意味着预增股和行业复苏所带来的逆市机会,但也隐藏着业绩地雷股的巨大风险,因此,选择好投资策略就成为了近期操作的关键。
记者统计目前已发布的个股半年报业绩预告发现,保险、家电、电子元器件、房地产、酒店旅游、医药、传媒、证券等行业在上半年实现了较快的盈利增长,预计同比增速有望超过15%。玉名建议,如果股民要想挖掘中小盘个股,那么环保、物流和电子信息这三个板块是值得深入挖掘的;如果要想博弈权重股的机会,那么券商板块无疑是很好的,“目前来看,2013年券商股业绩增长确定,即使在悲观情景下,行业仍能实现20%的增长。”
另一个值得关注的市场动向是,医疗投资热浪低调来袭,机构资金正在扎堆布局。最新统计数据显示,基金对于医疗板块的投资热情愈发高涨,已经由单只产品超配医药股票逐渐向密集布局医疗行业主题基金转变。
记者发现,“前十大”中的富国、嘉实、广发、华安、易方达等五家机构,近期都在加紧布局医疗保健市场。除正在发行的富国医疗保健基金外,证监会新基金申请募集公告显示,另有包括广发中证医药ETF、嘉实中证医药卫生ETF在内的7只医药主题基金待批或等待发行。
事实上,医药近年来正持续成为一个炙手可热的细分市场。wind数据统计,在2008年以来的21个季度中,基金有20个季度超配医疗保健行业;中证医药指数更在2005年以来取得约22%的高年化收益。潮流之下,机构们的视线甚至已从高速成长的医药行业开始延伸。作为今年上报的医疗行业基金中唯一一只,在募的富国医疗保健行业基金主投方向还包括了“当前非主营业务提供的产品或服务隶属于医疗保健行业、且未来这些产品或服务有望成为主要利润来源”的个股,这种布局有望将医药股中的高成长者一网打尽。
综上所述,多家大机构资金一致布局医药类投向的动作,已被不少分析人士视为“一个鲜明的信号”。
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