A股市场持续低迷 用量化投资回避股市风险

　　6月份以来,A股市场持续低迷。但值得注意的是,一些中小型私募已将以往的主动管理投资风格转向量化投资,利用技术手段和纪律性投资来规避主动投资的风险,有助于减少人性弱点对投资带来的负面影响。目前正在中行等渠道发行的华泰柏瑞量化指数增强股票基金,凭借其独特的选股模型和风控模型,以及先进的量化投资理念,受到投资者的追捧。

　　在复杂的市场环境中,量化投资恰恰能克服人性贪婪和恐惧的弱点。运用量化分析,可以做出理性的决策,并严格遵守投资纪律,有利于控制市场风险。对A股市场进行量化投资,在风险控制上具有先天优势。一方面,A股数量目前已多达2000多只,无论是从行业厚度来看,还是从广度来看,都有利于分散投资风险。另一方面,通过量化投资,可以利用风险模型,比较准确地预测并事先控制投资组合的风险。

　　一个量化模型成功与否,首当其冲在于单位风险创造的收益,即风险收益的性价比。基于这一点,华泰柏瑞量化团队开发了一个全新的量化投资模型。首先,以基本面为基础,构建有特色的alpha模型,充分发挥选股优势;其次,应用风险预测模型,进行比较准确的风险控制,从以往回测结果来看,该风险控制十分有效;最后,通过优化器来构建投资组合,更加强调量化投资的纪律性。华泰柏瑞基金 田汉卿