农业银行昨日否认中国人寿(简称“国寿”)洽购其20%股权一事。数位银行业分析师昨日表示，国寿洽购农行股权并不意外，不过觊觎20%的持股比例并不现实。

    昨日有媒体报道称，中国人寿正在与改制中的农业银行接触，欲以战略投资者身份入主农行，持股比例最高可达20%。

    农行总行新闻发言人昨日否认了20%持股比例一说，不过并未明确回应国寿是否在与该行接触。国寿证券部门人士昨日对此也未予置评。

    上述报道称，国寿董事长杨超已经对媒体证实，正在与农行洽谈参股，但未对入股的进展及比例作出评价。

    国泰君安银行业分析师伍永刚昨日说，20%持股比例不太可能，一是汇金、财政部是否会让出这么高的股权，其次20%的股权需要耗费至少几百亿元，国寿能否负担也都成疑。

    中信证券金融行业研究员黄华民初步匡算，中国人寿需斥资800亿-1000亿元方能完成入股农行20%的计划，预计会由中国人寿股份和集团公司共同出资。“即便如此，完成此次收购也不轻松”。

    实际上，截至目前农行股改框架一直不甚清晰。今年8月曾有消息传出称中央汇金公司将出资400亿美元(约2960亿元人民币)注资农行；农行前任行长杨明生3月也曾明确表示财政部将向农行注资。

    中国金融转型与发展研究中心主任陆磊说，预计农行股改的资金会来自财政部和中央汇金公司两个部分，而这一注资方案也是工行股改的操作模式。

    目前，财政部和中央汇金分别持有工行35.33%股权，国家股超过70%；战略投资方面，高盛、安联、美国运通分别持有工行股权4.93%、1.91%、0.38%，共计7.24%。倘若农行股改方案与此相仿，国寿获得农行20%股权的希望就十分渺茫。

    虽然20%股权难度不小，不过数位分析师对国寿洽购农行股权并不意外。

    东方证券保险行业资深分析师王小罡认为，如果洽购成功，作为战略投资者入股的国寿也能获得很好的财务收益。他分析，如果这20%股份全部归于上市公司，按照农行明年净利润200亿元计算，市值在6000亿元左右。如果国寿持有其上市后18%(股改时20%，发行10%A股后占比18%)的股权，市值1080亿元，其中估计获利360亿元，相当于每股盈利1.28元。另外，国寿“发展两乡”的战略中，农行渠道的优势格外具有吸引力。

    昨日，金融股普跌，国寿(601628)收报59.39元，下跌2.72%。

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