<font color="#996633">"落后"小型公司大公司缘何"卡壳"金融期货牌照</font>

<font color="#996633">"落后"小型公司大公司缘何"卡壳"金融期货牌照</font>_中国经济网——国家经济门户

·	财经人物--财智人生
·	独家视点--一家之言
·	财富生活--孔方世界
·	行情直播--股市资讯

	中国经济网 > 财经频道 > 期货 > 期货滚动报道 > 正文

"落后"小型公司大公司缘何"卡壳"金融期货牌照

　【进入论坛】　【推荐朋友】　【关闭窗口】 2007年08月31日 10:38

李中秋

    截至上周，已经有12家期货公司分别获得13张金融期货牌照，其中新世纪期货同时获得了结算和经纪两张牌照。细心的投资者不难发现，在已经获得金融期货资格的期货公司中，除了首创期货和新世纪期货分别排名2006年交易量第十和十六位，其余公司规模相对较小。而排名靠前的国际期货、永安期货等大型公司纷纷在金融期货牌照上“受阻”。

    分析其中的原因，无外乎三点。其一，在申请金融期货牌照的过程中，大型期货公司几乎都会进行增资扩股或者股权转让；其二，不少公司涉及到了股东结构的变化，如永安期货、上海中期、金瑞期货等等；而最为重要的是，相对于庞大的保证金存量，不少大型期货公司的净资本往往偏低，甚至不能达到监管部门要求，即不低于保证金存量的6%。

    众所周知，以净资本为核心的期货公司风险监管指标体系，是以加强客户合法权益保护、强化期货公司风险控制的具体落实，也是国际金融市场“巴塞尔协议”的具体要求。根据期货公司净资本管理要求，期货公司的净资本不得低于公司客户权益总额，即保证金存量的6%。根据有关规定，期货公司需要满足最低3000万注册资本，1500万净资本的要求。也就是说，在净资本考核方面，小型期货公司的保证金一般不超过2.5亿元人民币，能够满足1500万元最低净资本指标。因此，这些公司在净资本风险监管指标考核就很容易通过，从而获得金融期货经纪牌照。

    需要指出的是，由于今年以来商品期货新品种不断推出，同时，游资有借商品期货练兵股指期货倾向，不少大型公司无论是客户数量，尤其是保证金存量大幅增加。一家大型期货公司负责人透露，截至上周，该公司的保证金存量已经高达15亿元人民币，按照6%的最低要求，这家公司的注册资本至少要达到9000万元的要求。

    事实上，为了更好控制风险，大多数期货公司在考核时通常以1：1.2的比例控制风险，如上述公司的资本金需要达到1.08亿元的标准，而非9000万元。值得注意的是，这类公司的注册资本金一般在5000-8000万元之前。仅仅从净资本一项指标来看，就较难符合净资本要求。为此，这些大型公司往往需要通过增资来完成。业内人士介绍，这一增资过程通常需要两个月左右的时间才能完成，随后可以申请金融期货业务资格。

    由于上述一些原因的存在，大型期货公司在申请金融期货牌照时，往往“落后于”小型公司。此外，一些券商类期货公司的牌照审批过程中，同时会涉及到证监会期货部和机构部的审核，这也在一定程度上延缓了券商型期货公司牌照的发放。

来源：中国证券报

请发表您的看法 目前已经有条评论

发言最多为2000字符（每个汉字相当于两个字符）

请您注意：

·请遵守中华人民共和国有关法律法规、《全国人大常委会关于维护互联网安全的决定》及《互联网新闻信息服务管理规定》。

·请注意语言文明，尊重网络道德，并承担一切因您的行为而直接或间接引起的法律责任。

·中国经济网新闻跟帖管理员有权保留或删除其管辖留言中的任意内容。

·您在中国经济网发表的言论，中国经济网有权在网站内转载或引用。

·发表本评论即表明您已经阅读并接受上述条款，如您对管理有意见请向新闻跟帖管理员反映。

数据载入中...

热点新闻

愚人节里大胆"抄底"

·"利好"刺激下投资者解套离场还是入市抄底?

·叶檀:投行屡猜屡中是谁一手造就了QFII神话?

·105只基金净值低于1元! 如何看待低净值基金

·卡奴+证奴+房奴+车奴="白奴" 沪白领难堪现状

·大户金矿散户坟场中国散户股民十大悲哀

水皮:中国神华才是祸首

数据载入中...

财富世界

数据载入中...

商务进行时

理财进行时

消费无极限

法眼观天下

闲话法事

证券专区

	[23日预测]"隐性放量"增变数会不会大跌?
	[吐血力荐]7月23日什么股涨停? 机构精选金股
	[06日收评]券商创投联袂发飙大盘强势震荡
	[操盘必读]今日股市交易提示今日机构荐股汇总
	[公司公告]沪市上市公司公告深市上市公司公告
	[基金专栏]天相投顾基金报告基金专家--王群航
	[基金动态]今日重要信息一览最新开放式基金净值
	[证券视频]CE股市大赢家北京首放盘后解析
	[基金投资]中经网友聊投基恐惧时勿忘保持镇静
	[证券学堂]寻找实力机构的踪迹 [股指期货基础篇]

理财专区

·看富爸爸们如何为子女打开娱乐圈之门

·全民炒股	·养基心得	·玩转银行	·搞定保险
·爆炒外汇	·收藏专区	·个人炒金	·信托产品

宏观经济专区

·重磅阅读	·金融改革	·资本市场
·区域经济	·贸易往来	·能源建设
·新农村建设	·环境保护	·收入分配
·劳动就业	·百姓生活	·经济指标

经济与法专区

·公司商业	·金融证券	·税收
·劳动保障	·知识产权	·涉外WTO
·环球法制	·消费维权	·劳动维权
·教育维权	·医疗维权	·网络维权