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南方基金:海外投资是正确和必要的一步

　【进入论坛】　【推荐朋友】　【关闭窗口】 2008年04月28日 10:47

易非

    在会场中，南方全球精选配置基金经理温亮一直被投资者围住。经过这一轮下跌，很多基民开始认识到投资单一的A股市场风险很大，他们对于QDII全球配置资产的兴趣逐渐浓烈。

    “QDII不仅可以分散单一市场风险，还给大家提供了投资各种板块、投资主题、国家的机遇，比如我们QDII基金近期买的比较多的是拉美如巴西等国的股票，其一直是猪肉、牛肉、大豆最重要的出口国。”温亮介绍说。这一下子就打动了很多投资者，谁都知道，今年的农产品涨得凶呢。

    在投资QDII基金时，很多人一直担心美国次贷危机，温亮表示，美国楼市从最高峰至今下跌了12%，整场危机的解决还需要看美国楼市是不是还要继续下跌。但短期里面的次贷危机困难已经过去，金融类前期大幅下跌也无非是跌了30%，比A股小多了，市场也不认为金融类的大幅下跌就完全反映了基本面的因素。在未来两周内，市场会很关注大型跨国公司公布的盈利，而南方基金QDII的调研显示，海外券商卖方分析师暂时还是偏乐观，美国大型的跨国公司海外收入和盈利都仍然在保持强劲增长，业绩超预期，以本土消费为主的企业则没有达到原来大家分析的预期。另外有些统计数据也可以借鉴，1950年以来，标准普尔指数在每个竞选年度的最后七个月都是上涨的，只有一年例外，而美国大选将在今年的11月份举行，这个统计数据是否能够继续有效，值得观察。

    温亮认为，海外对熊市的定义是从最高位跌落20%，美国严格意义上还不能叫熊市，一季度美国经济的宏观数据显示只是比较浅的衰退，虽然过去的三个月就业率下降、房屋动工大幅度下降、消费零售业疲软。但预计出现严重持续性的经济衰退可能性比较低。而且从去年五月份到现在一年来的市场趋势来看，行业机遇仍然不少，其中，能源和原材料、农业等行业都在上涨，成熟市场的消费品行业则保持了稳定，压力最大的当然是金融类股票。

    在演讲中，温亮比较看好农产品和资源，这是因为全球性通胀中长期上升趋势将推动大宗商品尤其是农产品的上涨，另外，他提醒说，海外已经广泛讨论缺水问题，很多地方比如印度开始在打井解决缺水，这在某种程度上也意味着农产品将走出长期牛市。而在南方全球精选今年一季度的配置中，则增加了拉美地区的配置权重，主要是看好拉美股市可望阶段性地从农产品上涨中受益。

来源：中国证券报

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