基金公司"垂涎"专户理财专家认为已到基金买入时

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基金公司"垂涎"专户理财专家认为已到基金买入时

　【进入论坛】　【推荐朋友】　【关闭窗口】 2008年04月16日 07:28

    继易方达、汇添富等基金公司之后，泰达荷银基金今日宣布，其首单专户理财客户已于今日诞生。泰达荷银将通过其专户理财服务"i-STAR计划"，客户提供更优质的服务。

    基金公司"垂涎"专户理财

    基金公司"垂涎"专户理财这块蛋糕不无道理。据业内专业人士估计，按目前我国基金业3万亿的资产规模推算，基金专户理财业务最多可以为市场提供3000亿资金。面对这三千亿蛋糕，基金公司早已磨刀霍霍。

    借鉴成熟市场经验，专户理财不求"大而全"，但求"小而精"。泰达荷银专户投资部总经理兼首席策略分析师尹哲介绍，泰达荷银的专户理财是以实现特定客户特定财务目标为核心，以投资能力为基础，以产品设计为导向的理财。客户预期的风险收益目标能否实现，产品设计是i-STAR的关键环节之一。尹哲表示，泰达荷银现已设计了三大类产品，将在跟客户充分沟通的基础上，为客户量身打造专户理财服务。

    数据显示，在美国等成熟市场，非公募产品占据理财市场的半壁江山。随着我国金融市场的逐步完善和成熟，这个趋势在我国会逐渐显现，"专户时代"呼之欲出。

    专家认为基金已到买入时机

    专家介绍，专户理财的产品设计不同于公募基金产品，其核心是特定客户需求导向、也就是与特定客户进行协商讨论并达成一致意见的结果，因此在仓位、品种等方面具有很大的灵活性。在运行中还可以根据市场状况，按客户要求，经有关方面协商后，遵循一定程序调整投资策略。专户理财的风险控制特点及手段也是多样化的，其重点是根据账户本身的特点进行风控，保持跟合同的规定一致性。

    "趋势投资不好的时候实际上就是价值投资开始的时候。"分析持续近半年的下跌，尹哲剖析道，主要是基于两方面的原因。第一下跌是去年的泡沫正常回归的一个过程。第二个现在整个宏观经济增长的趋势放缓。放缓本身对市场是基本面的一个压力，基本面影响到对企业的盈利预期问题。"进一步讲，大家都抢着买一样东西的时候很可能不是好时候。去年6000点时投资者对基金是趋之若鹜，到现在3000多点风险大幅释放的时候，新基金发行却步履维艰。这也从侧面反应了投资者的还不成熟。"不过，尹哲认为，虽然当前市场波动比较大，但放长远一点看，对基金而言，现在基本上到了买入时机。毕竟市场已经跌了近一半了，现在也重新回归到了价值投资区间。

    专户理财投资周期不易太短

    自《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》于今年1月1日正式施行以来，共有26家基金公司获得了专户理财的资格。如何在众多基金公司中选择适合自己的基金公司？

    泰达荷银基金公司客户业务总监李琦指出，对于投资者而言，必须认清专户理财是专门针对特定投资者推出的业务，因此与公募基金相比，专户理财在投资周期、投资策略和产品设计上都存在较大的差别。而投资本身又是一项长跑，其业绩是要通过一定周期才能展现出来，所以对于特定客户资产管理业务，客户一般会与投资管理人协商确定一个投资周期。"按照目前的监管精神，投资周期不易太短，否则容易造成比较强的投机性，因此建议周期在一年以上。"

    对于投资者而言，专户理财金额都比较大，要求在五千万以上才可以设立一个专户，把如此大的一笔资金委托给一个机构管理，需要综合考虑所选择的机构规范、投资风格的融合、投资管理团队和产品设计能力四大要素。

    据了解，由于专户理财的资金额都比较大，在资产配置上，基金公司一般采取"度身订造"。这中间需要考虑风险和收益两方面因素，如果投资者风险承受能力一般而且也不要求有高的资产回报，基金公司会为他提供一些货币型的或是固定收益类资产配置的专户产品。如果客户是风险承受能力强，又希望高资产回报率的，那基金公司会提供股票型的资产配置的专户产品。

来源：解放网-新闻晨报

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