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保本基金也"破发" 发行期买入者无需多虑

　【进入论坛】　【推荐朋友】　【关闭窗口】 2008年04月14日 13:02

任师阳

    保本基金也"破发"

    在股市持续震荡的情况下，一些声称"保本"的基金也没能幸免。

    截至4月10日，金元比联宝石动力、国泰金鹿保本增值和银华保本增值三只保本基金都出现大幅的下跌，而金元比联宝石动力甚至跌破了面值。

    今年表现一直不佳

    据资料显示，在上周一跌破1元之后，金元比联宝石4月10日的净值为0.9771元，这也意味着，以1元面值购入该基金的投资者，目前浮亏已达2.3%左右。

    保本型基金今年表现让人失望，金元比联宝石动力、国泰金鹿保本增值和银华保本增值三只基金由于保本基金都已过封闭期，配置有部分股票，2008年一季度出现平均8%左右的损失，更有甚者金元比联宝石动力保本基金跌破面值。

    银河证券佟盛勇指出，保本基金在我国一般是2年或3年期，投资者在到期后可以拿回原始投入本金，但若提前赎回，将不享受优待。保本基金虽然不能像激进型产品那样获取超额的收益，但在市道不好的情况之下也不会让投资者损失惨重，因为保本基金的收益一般在6%~10%之间浮动。保本基金的收益虽不能与行情好时的股票型基金相比，但其最大的特点是其能够保本，即到期零损失。

    去年到期的纷纷转型

    北京信达证券专门从事基金研究的刘明军博士介绍："去年到期的保本型基金纷纷转型，万家保本增值、国泰金象保本增值、嘉实浦安保本分别转成债券、指数和股票型基金，在没有新保本基金发行的情况下，原来7只保本型基金产品目前只剩下了4只。"

    据了解，目前各基金公司上报的产品也主要是股票型、债券型、QDII等产品，上报保本型基金产品的基金公司很少。刘明军表示，据他了解目前还没有上报保本型基金产品的基金公司。对于保本基金纷纷转型的原因，他认为："保本基金数量减少与保本基金的收益率有关。由于去年市场异常火爆，造成一些'明星'基金的出现。投资者在高收益下忘记风险，多数投资者都选择收益较高的股票型和债券型基金，导致一些保本基金不得不转型。此外，保本在周期内赎回的赎回手续费也要比其他开放式基金高很多。"

    发行期买入者无需过虑

    "我手里有2万元钱的保本基金，都跌破1元钱了，现在应该怎么办？"近期本报也陆续接到许多类似的读者电话。

    对于近期被套保本型基金的投资者，刘明军建议：由于近期A股市场大环境不利导致保本型基金出现亏损，但保本基金还是相对于股票型基金亏损小些，如果投资者是在基金发行期买入的投资者大可以放心，保本基金基本是无风险。他同时提醒想购买保本基金的投资者："不少保本基金在去年牛市把部分资金投资了股市，但谁都没有想到市场会如此快的遇到这么大的调整，再加上保本基金通常投资国债、票据这些稳当的证券产品，所以投入此方面的人也有相应的专业知识，但现在让这些人去投资股票，其水平令人担心，所以投资者现在选择保本基金还需谨慎。"

来源：华商报

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