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袖珍基金 逼近清盘生死线 天治核心连创新低
 【进入论坛】 【推荐朋友】 【关闭窗口 2008年04月08日 14:40
刘静妮
    专家认为,可能性不大,投资者应担心的是造成其袖珍的原因。

    上周,基金2007年年报全部亮相,一些袖珍基金的规模也随之亮相,据统计,有7只基金的规模不足一亿元。

    市场人士认为,这仅仅是去年末的数据,去年底上证指数尚站在5000点以上,目前仅3500点。今年一季度,基金被赎回情况未必会比去年还好。那么,这些袖珍基金中,是否有触及“5000万元”的“生死线“,从而出现内地证券市场中首只被清盘的基金?

    数只基金逼近清盘生死线

    2004年颁布的《证券投资基金运作管理办法》第44条规定,在开放式基金合同生效后的存续期内,若连续60日基金资产净值低于5000万元,或者连续60日基金份额持有人数量达不到100人的,则基金管理人在经中国证监会批准后,有权宣布该基金终止。若合同生效后连续20个工作日出现前述情形的,基金管理人应当向中国证监会说明原因。

    基金的年报显示,在342只基金中,有多达32只基金的基金份额在3亿元以内,其中,天治品质优选等7只基金份额不足1亿元。有报道称,天治品质优选资金净值最低时曾低于5000万元。

    据某报报道,在互联网某基金吧里,一署名为google的网友推测,截止到2007年12月31日,天治品质优选基金资产总值为1.07亿元。而2008年一季度,天治品质基金净值下降了18.8%,如果在这期间份额没有增减,基金的资产总值约为8600万元。近期股市行情不好,基金投资人信心受挫,割肉赎回的大有人在。天治品质基金是一家小型基金公司的产品,基金盈利能力一般,业绩波动性较大。如果股市继续下跌,基金市值继续缩水,基民再大量赎回,天治基金的资产总额有可能被迫低于5000万元的底线,那么广大投资人将接受基金清盘的结局。

    而在给《华夏时报》的答复中,天治基金公司市场部表示,2008年2月29日披露的2月份月报表明,天治品质优选基金份额为3.42亿,资产净值为3.69亿元。截至2008年3月19日,天治品质优选基金份额为3.46亿,资产净值为3.14亿元。目前,天治品质优选依然处于净申购状态。

    关注深层次原因

    接受本报记者采访时,多位专家指出,基金被清盘可能性不大。联合证券任曈认为,原因有两方面,一是要求被清盘的条件很“苛刻”,难以被满足;二是一旦出现被清盘的基金,这将大大影响相关基金公司的形象,对证券市场也会造成极负面的影响,各方面都会尽量避免出现这种情况。

    某专家表示:比如今年一季度,行情这么差,基金净值都在下降,天治品质优选的总资产净值却出现了2亿元左右的上涨。这是为什么呢?据了解,基金公司有多种手段应对基金规模的下降,从而避免清盘,比如以基金公司自有资金申购。即使基金公司自身实力不足,也可以拉来股东或者核心客户来渡过难关。

    任曈认为,一旦清盘,投资者的损失究竟大不大,要具体来看。对股票型基金持有人来说,清盘造成的损失肯定很大,因为无法再以时间换空间了;对封闭式基金来讲,由于折价的存在,会以净值清盘,反而是件好事。总体而言,即使清盘,也就是按最后一天的净值把钱退给投资者,相当于强制赎回的概念。当然,清盘的手续可能会比正常的赎回来得复杂点,或者还会出现一点清盘的手续费。

    但是,各位专家指出,要注意的,是这些基金为何会如此袖珍?是业绩不好?还是因为销售不力?银河证券王群航提醒投资者,尽量不买这样太小规模的基金,除了那种业绩非常好的小基金。同时应该多关注小基金业绩的变化。

    破纪录天治核心基金连创新低

    “我持有的基金名列倒数第一了,我该怎么办?”昨天,基民王女士打进本报热线,十分渴望地能得到专家的专业分析。原来,她持有的天治核心基金业绩竟一再跌破其心理预期,更创下了基金单位净值“新低”。

    数据显示,天治核心基金4月2日公布的单位净值已经跌到了0.623元,轻松再创基金最低单位净值新纪录。该基金创下了首次低于基金普华在2005年6月3日创下的0.6497元最低单位净值纪录,也刷新了基金嘉实海外最低0.627元的纪录。

    时隔一日,大盘虽有调整,但不幸的是,噩运似乎已经盯上了天治核心基金。据4月3日公布的单位净值显示,该基金虽略有上升,达到0.6369元,仍牢牢占据“倒数第一”的宝座。对此,天治基金市场营销部营销策划经理肖四清表示,此基金业绩创新低“跟基金经理无关,跟市场关系更大”。她认为,就目前而言,近1/3的股票型基金跌幅都达20%以上,而剩下的2/3股票型基金跌幅在25%以上,“现在市场震荡很大,股票型基金不要只看其短期变化。而且现在已经跌到六七毛了,再做任何动作对自己来说,都不是太有利的局面”。

    “像这种基金,现在我是应该赎回还是继续持有呢?”基民陈先生非常迷惑。针对不少基民是走是留的疑问,银河证券研究中心高级分析师王群航认为,投资基金应当重点考核其业绩,更多关注其业绩变化。如较长时间内,在同类基金业绩排名中,该业绩仍处中等以下水平,则应考虑赎回,“如连续保持倒数第一,那就肯定要立刻赎回”。
来源: 华西都市报  
 
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