上周,民生银行"港基直通车"因巨亏而将被清盘的消息,使QDII的投资风险再次受到各方关注。4个月的时间,超过50%的净值缩水,这让投资者多少有些难以接受。上周,上证指数下跌了5.70%,而恒生指数上涨了10.32%;本周一,上证指数下跌了4.13%,而恒生指数上涨了1.26%。A股与港股走势的分化,正是QDII的投资机会,就看QDII如何用赚钱效应来证明自身价值
QDII创基金10年最低净值
最近,买了QDII的投资者都感觉很不好,产品净值一跌再跌,浮亏不知何时是尽头。
QDII在去年10月前后热销时,曾被捧为分散单一投资A股市场的最佳工具。首批发行的4只QDII基金,不断创出申购资金新高的纪录。上投摩根亚太优势基金去年10月15日的发行首日,获得有效认购申请金额高达1162.61亿元,远远超过预定募集规模,不得不按25.80%的比例进行配售。
可如今看来,QDII基金几乎没有给投资者带来多少快乐的日子,运作不久便陷入亏损"泥潭",而且越陷越深。上投摩根亚太优势基金今年3月27日的单位净值跌至0.676元,3月20日一度最低跌至0.632元,亏损程度直追"港基直通车"。
首批QDII基金之一的嘉实海外中国股票基金,更是率先创造出一项尴尬的纪录:3月17日,该基金QDII单日大跌6%,跌至0.627元,首次低于基金普华在2005年6月3日创下的0.6497元最低单位净值纪录。
之所以说QDII尴尬,是因为QDII的"下坠"速度远远超过当年熊市中的基金普华。历史资料显示,基金普华契约公布于2001年6月,从1元下降到0.6497元经历了近4年的时间;而嘉实海外中国股票基金和上投摩根亚太优势基金从1元分别到0.627元和0.644元,只用了5个月左右的时间。
QDII还未能跑赢海外主要股指。与此次海外股市震荡的"罪魁祸首"相比,QDII基金远远跑输了美国道琼斯工业指数,也没能追上香港恒生指数。3月26日,道琼斯工业指数和恒生指数分别较前期高点回调了13%和30%左右。单位净值跌幅超过40%以上的QDII基金,显然"没脸"与海外主要股指进行一番比较。
从4只QDII基金最新公布的2007年年报看,还集体跑输了业绩比较基准。数据显示,报告期内华夏全球份额净值增长率为-10.70%,基准收益率为-3.62%(不包含人民币升值等因素产生的效应);南方全球基金的净值增长率为-6.3%,基准收益率为0.11%;嘉实海外基金份额净值增长率为-12.10%,基准收益率为-10.91%;上投摩根亚太优势基金的份额净值增长率为-10.50%,基准收益率为-5.03%。
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