08年基金投资制胜之道？专家称基金规模定胜负

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08年基金投资制胜之道？专家称基金规模定胜负

　【进入论坛】　【推荐朋友】　【关闭窗口】 2008年02月18日 16:20

杨毅沉

    ●少数大基金强者恒强

    在表2中可以发现，仍然有6只规模超过百亿元的大型、巨型基金进入业绩排名前20位，具体看可以发现，其中规模超过200亿的华夏红利和华夏回报均在去年表现优秀，特别是华夏红利基金，去年业绩突出，虽然资金量巨大，但其仍然保持较高仓位且依旧取得了不错的业绩，令人刮目相看。而华夏回报基金则选择轻仓操作的思路，也取得了不错的效果。另外，易方达价值精选、鹏华中国50、中银国际持续增长等几只上榜基金均为去年表现不错。

    ●结合基金规模和过往业绩选基金

    结合今年震荡的市场形势，投资者一定要结合多方面的因素选择基金。在选择以往业绩较好的基金同时，一定要关注基金的资金规模，落实在榜单上，我们可以发现一些中小规模的基金业绩也比较一般，这就是说他们本身的投资操作上存在问题，过往业绩也比较一般，而像晨星、银河评选出的四星、五星级基金华宝兴业多策略增长、华安宝利配置、华夏大盘精选等基金则兼具了规模优势和过往业绩优势，另外去年表现十分优异的光大保德信红利基金也显示出独特的优势值得投资者关注。

    开放式基金规模统计一览表

    开放式基金资金规模六大区间区间内总数今年业绩前2 0名 2 4 2 1 6 4今年业绩后2 0名 6 3 4 3 4 0

    2 0 0亿以上 3 4

    1 0 0- 2 0 0亿 6 8

    8 0- 1 0 0亿 2 4

    5 0- 8 0亿 3 7

    3 0- 5 0亿 2 3

    3 0亿以下 3 6

    注：所有以上六大类开放式基金中，排除债券型、货币市场型以及平衡型基金共计222只基金，数据来源Wind资讯

    股票仓位在85%以上巨型基金一览表

    证券代码证券简称基金资产总值(亿元)股票仓位(%)

    5 9 0 0 0 2中邮核心成长 4 8 7 8 9. 1 6

    1 1 0 0 1 0易方达价值成长 3 7 3 8 8. 1 6

    5 9 0 0 0 1中邮创业核心优选 3 0 4 9 5. 0 1

    0 9 0 0 0 3大成蓝筹稳健 2 8 7 8 6. 8 1

    3 6 0 0 0 1光大保德信量化核心 2 8 6 9 2. 6 3

    2 7 0 0 0 6广发策略优选 2 7 7 9 0. 5

    5 1 9 0 6 8汇添富成长焦点 2 7 2 8 9. 1 3

    2 7 0 0 0 7广发大盘成长 2 5 3 8 8. 5 5

    0 5 0 0 0 2博时裕富 2 5 0 9 4. 1 6

    3 6 0 0 0 7光大保德信优势配置 2 0 1 8 7. 4 2

    注:数据来源Wind资讯

    ●谨慎选择仓位较重的巨型基金

    在业绩排名后20的基金中，有一些规模超过200亿的巨型基金，本身就比较“笨重”，再加上仓位较重，风险较大。虽然15日新批的两只股票型基金可能会对市场起一定的刺激作用，但如果调整的趋势不改，巨型基金由于灵活性不够很有可能继续在震荡中损失较大，请投资者格外注意。另外，一些基金公司特别注意对基金规模的控制，熟悉的像去年和今年表现异常突出的华夏大盘精选基金，自去年年初就一直暂停申购；而今年表现较好的一些基金也为了防止资产规模迅速膨胀带来的负面影响，宁可少收取一些管理费，也坚决不让基金过度“肥胖”，像排名靠前的富国天瑞强势地区，由于1月中旬的拆分使得资产规模急剧扩大，于是于上周停止了申购。从基金公司的态度可见基金规模在今年是投资者不可不提的投资策略之一。

来源：北京青年报

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