揭秘公募基金10强"大变脸" 首只投A股QDII基金亮相

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揭秘公募基金10强"大变脸" 首只投A股QDII基金亮相

　【进入论坛】　【推荐朋友】　【关闭窗口】 2008年01月07日 07:39

2007年基金排名前10强与2006年完全不一样

    揭秘公募基金10强"大变脸"

    对于多数喜欢从以往历史排名数据来挑选基金的投资者来说，2007年的基金排名可算是令人"大跌眼镜"：2006年的收益排名前10强已经无一只产品进入2007年的10强榜单。

    而即使是拉长排名来看，在2006年的前20强基金之中，也只有华夏大盘、广发聚丰和兴业趋势三只基金进入了2007年的前20强。专家认为，基金行业的迅速扩张、2007年行情走势多变、公募基金业绩波动大以及"明星基金经理"淡出等种种因素，造成了2007年公募基金10强排名出现了"大变脸"。

    "明星基金经理"出走

    令人感兴趣的是，从两年的基金表现对比来看，2006年前10强的基金之中有不少"明星基金"的排名在2007年"名落孙山"，如2006年净值增长靠前的景顺长城内需、上投阿尔法、上投优势、富国天益等都未进入2007年的前20强。

    记者在采访中发现，造成这种情况的原因有很多。去年，随着大批"明星基金经理"开始出走，投资者对部分基金公司的人员队伍稳定性产生了怀疑，这也使得一些去年排名靠前的基金公司的业绩出现了下滑。比如，去年一家基金公司的一位"明星基金经理"出走后，该公司的业绩就出现了大幅度的下滑，以至于无法进入2007年度基金排名前20强。

    不过，就上述几个因素来说，人员流动可谓是把"双刃剑"。事实上，仔细分析2007年基金收益前10强的基金，其中有不少是经过基金经理更换、基金公司高管变更的基金。由此可见，如果人员合理流动，也能给提高产品业绩提供了一些帮助。

    资产配置出现偏差

    就基金资产配置而言，去年行情走势的多变也造成了基金排名顺序发生了"天翻地覆"地改观。比如，2006年之中那些"重配"消费类资产的基金往往能在10强榜单中占有一定的位置，但去年行情，消费类资产表现相对落后，这使得这部分基金的排名落后。在去年行情中，重新崛起的是银行、地产、钢铁、航空等大类别、权重类资产，这使得配置上述资产的基金表现出色。比如，在2007年基金10强排名中，出现了不少红利型和收益型产品，如光大保德信红利、华夏红利、华宝兴业收益增长等，这也反映出去年行情演绎的脉络。

    另外，由于去年基金行业进行了大规模扩张，部分在2006年排名靠前的基金经过了大规模的分拆后使得规模大为放大，这在一定程度上也造成了一些基金净值增长速度的放慢。

    新基金不断出现

    另外，随着基金市场的大发展，投资者获得了多样化的产品选择。如ETF、LOF型基金由于具备可以在二级市场交易的功能，因此相对投资者来说也有一定的流动性。从2006年和2007年基金业绩表现排名来看，这些流动性较好的产品也同样跻身其中。如在2007年20强榜单中，有博时主题（LOF）、易方达深100（ETF）、友邦华泰红利（ETF）和兴业趋势（LOF）这4只可以在二级市场交易的开放式基金，而在2006年的前20强之中，有招商成长（LOF）、兴业趋势（LOF）和景顺鼎益（LOF）名列其中。

    不但这样，从2007年基金收益前10强名单还可以发现，相当一批基金是在2006年成立的新基金，比如，东方精选、易方达深100 ETF、光大保德信红利、富兰克林国海弹性市值等，显然，随着大牛市的崛起，这些新发基金不仅为市场提供了新鲜的资金"血液"，给投资者提供了更多的产品，也令投资者获得了牛市的丰厚回报。

    ●收益大幅增长

    从两份排名的年度增长角度来看，2007年基金10强因行情走好而胜于2006年的10强基金表现。如两个年度的年度冠军，2007年的年度冠军华夏大盘取得了226.24%的年度收益，而2006年的年度收益冠军景顺长城内需增长的年度收益却只有182.22%；2007年10强年度收益最后的富兰克林国海弹性市值的年度收益为164.37%，这也要高于2006年的10强之末的景顺长城鼎益，后者2006年年度收益为156.51%。

    比较两份基金业绩排名还可以发现，2007年的基金表现更加多样化，2006年收益前10只基金之中，景顺长城、上投摩根两家基金公司都有2只基金入围，而在2007年排名中，却只有华夏基金一家公司有2只基金进入前10强，其他都是一家一只基金上榜。

    ●指数基金向好

    值得一提的是，在排名中还可以发现，去年虽然A股市场出现了罕见的指数行情，令指数化的被动投资开始逐步被投资者所接受，但作为目前国内基金市场上的主流，主动投资仍旧是基金的主流。在2006年排名中，除了鹏华50指数一只主动型指数基金进入前10强外，其他的9只基金都是非指数化基金。而在2007年的基金排名中，也只有易方达深100 ETF这一只纯被动型的指数基金上榜。

    虽然这样，如果拉长业绩考察的范围，2007年的指数化基金投资要优于2006年，在2007年排名前20只基金中，除了易方达深100 ETF外，友邦华泰上证红利ETF和华安中国A股指数基金这2只指数基金也进入前20强。

    ●内资基金发力

    在2007年基金10强之中，不乏目前管理资产规模靠前的基金公司旗下的招牌产品，如华夏、博时、易方达、华安等。此外，合资基金公司在去年的10强榜单中占有3席。但比起2006年10强之中"半壁江山"由合资基金占据的盛况相比，去年内资基金开始全力追赶。值得一提的是，不少基金新秀也开始发力，如中邮、东方这两家基金公司旗下产品也进入了10强。（谢潞锦）

来源：中财网

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