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抑制扩张冲动汇丰晋信基金组合胎死腹中

　【进入论坛】　【推荐朋友】　【关闭窗口】 2007年11月07日 08:00

商文

    基金公司已经开始积极行动起来，有效控制基金规模。记者从多家基金公司获悉，在接到《关于进一步做好基金行业风险管理工作有关问题的通知》后，正采取各类措施控制基金规模。其中，汇丰晋信基金首当其冲，已于昨日发布公告，宣布暂停“汇丰晋信升龙基金组合”的持续营销活动。

    证监会基金部于4日下发了上述《通知》，明确要求基金管理公司和代销机构要采取切实有效措施，合规稳健地开展基金销售活动。基金管理公司应采取比例配售等措施，有效控制基金销售规模，切实履行向基金投资人公告的有关基金销售规模限定承诺。

    而对于新基金募集、基金封转开、拆分以及其他限量集中销售活动，首次明确了基金管理公司要在发布公告或相关宣传推介材料之日起六个月内保持基金规模控制在向投资人承诺的范围内。

    伴随着基金投资持续的高温，基金规模呈现快速膨胀。来自本年度基金半年报的统计数据显示，截至6月30日，基金总规模为1.1154万亿份。到10月底，基金总规模扩大了近100%，达到20553.38亿份。

    在基金规模快速膨胀的背后，隐忧也开始逐渐浮现。某业内人士在接受记者采访时表示，大量新资金的涌入，基金被迫持续建仓，客观上推高了股指，加剧了市场风险。同时，规模的扩大也使得基金持股趋于集中，投资风险日益上升。特别是一些小基金公司管理的基金规模快速壮大，而人员、系统等硬件条件却未能及时跟上，“超负荷运转”导致潜在风险不断积聚。

    实际上，今年以来，监管层多次采取收紧新基金审批闸门为基金投资热降温。据观察，近两个月以来，市场中没有一只新基金发行。然而，发行节奏的放缓并没能有效遏制基金规模的迅速膨胀。在新基金暂缓发行的背景下，基金公司通过对老基金进行持续营销继续快速壮大着基金规模。

    除了对老基金的持续营销，大比例分红、包括封转开在内的创新、拆分等手段也被基金公司普遍运用。业内人士指出，上述手段的运用，迎合了基金投资者贪便宜的心理。

    “造成这一现象内在原因主要有两个，”上述人士告诉记者，“一是一些基金公司想要抓住当前的市场机遇迅速壮大自身规模，短期内提升盈利水平。二是目前在基金公司内部，投资部门和营销部门相互独立，营销部门为了自身利益倾向于扩大销售规模。”

    业内人士表示，要想解决上述问题，除了采取一定的措施限制基金规模的过快增长，基金公司提高自身认识，坚持长期稳健经营理念外，还应加强投资者教育，培养投资者的正确投资理念。

来源：上海证券报

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