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晒晒QDII收益年化收益差别大相差竟超200％

　【进入论坛】　【推荐朋友】　【关闭窗口】 2007年11月06日 08:34

    调查结论

    20款QDII产品中，年化收益率超过100％的有4款，占20％；年化收益率不足10％的有3款，占到15％；年化收益率为负的有一款，占5％；余下的60％，年化收益率都是两位数，为主流品种。

    在统计的这些产品中，东亚银行一款产品年化收益率超过244％，而另一家机构的一款产品收益率却为负值，相差超过200％。

    2007年，是老百姓理财意识全面觉醒的一年。理财产品热卖，新品不断涌现的背后，各类理财产品的收益究竟几何？继上周本报推出主题策划“晒收益之投连险调查”后，本周我们推出“晒收益”系列的第二期报道———“晒收益之QDII调查”。

    QDII产品是当前银行以及基金公司都着力推荐的一个理财新品，最近也是热得发烫，以刚刚发行的某QDII基金为例，认购资金就超过了1000亿元。其收益究竟如何？今天我们就来“晒一晒”。

        时间不同年化收益差别大

    在我们这次的调查中，总共收集了13家金融机构的20款QDII产品，包括9家银行和4家基金公司。

    由于各家机构QDII产品的成立时间不同，为了统一标准，我们在比较其收益率时，都是把它能查到的最新数据折算成为年化收益率。在测算年化收益率时，我们以产品发行结束后的第二天为起点，可查阅到的截止时间为终点，全年按365天计算。

    年化收益率不同于实际收益率。即便是同样一款产品，同样的考察时间长度，如果当时的市场环境不同，测算出来的年化收益率也可能存在较大差异；更不用说不同产品了。完全有可能，在较短时间内，产品的年化收益率很高，而如果把考察时间延长，其年化收益率反而较低。

    举个例子，上投摩根亚太优势股票基金，从它成立到最新净值公布时间只有4天，它的年化收益率为54.75％；而农业银行的一款QDII产品，成立了5个月，年化收益率却只有2.39％。

      投资范围窄的收益相对较高

    挑选QDII产品，实际上就是挑选它的管理人。不同投资标的和操作风格，将决定其取得的实际收益存在较大差异。

    记者调查发现，银行系QDII产品主要投资于香港市场，并且倾向于投资在当地注册的单只或多只基金，总体风格比较稳健。比如工商银行的东方之珠Ⅲ———“富甲天下”和东亚银行的两款QDII等。

    事实证明，挂钩单只或多只基金的QDII产品收益相对较高。比如，招行于9月25日发行的金葵花”QDII之“景顺中国基金”链接票据和QDII之“富达基金－中国焦点基金”链接票据，在半个月时就实现绝对收益分别达13.5%和13%，年化收益率超过100％。中国银行于今年5月成立的中银稳健增长（R）主要投资于香港开放式股票基金，其年化收益率已达62.94％。

    相比而言，基金系QDII产品纷纷打着全球配置资产的旗号，投资范围更广一些，但收益率目前并不是特别高。比如，无论是南方全球精选配置基金，还是华夏全球精选股票基金，年化收益率都不足40％，而以中国概念股为主的嘉实海外中国股票基金，年化收益率竟然是负值。

        多项费用会影响实际收益

    除了投资风格，产品流动性也非常重要。基金系QDII产品在募集成功后，通常会有1～3个月的封闭期，这段时间投资者无法申购或赎回。封闭期结束后，投资者就可以像买卖普通的基金那样，随时申购、赎回。

    相比起来，银行系QDII产品就没那么方便了。一般情况，都是由银行决定产品是否提前终止，部分产品也只是一周或者一个月开放一次，允许当天申购或赎回，只有几款基金型QDII产品，可以每个工作日申购赎回。同时，银行系QDII产品的投资门槛至少为等值5万元，而基金系大多数都只需要1000元。

    不仅如此，投资两大QDII产品时，还会涉及多项费用，这里面就包括认购费、赎回费、管理费、托管费等。我们调查获悉，银行在公布产品的净值或收益时，已扣除了托管费、管理费等项目，投资者没有必要太在意。

    相反，在申购或赎回产品时，银行就会直接扣除其申购费或赎回费，这会影响到你的实际收益。

来源：成都商报

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