指数基金近一年未"添丁" 细数发行空白的个中缘由

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指数基金近一年未"添丁" 细数发行空白的个中缘由

　【进入论坛】　【推荐朋友】　【关闭窗口】 2007年10月18日 08:07

方丽

    掐指一算，最近一只指数基金长盛中证100指数基金发行还要追溯到2006年的11月22日，在此后长达近一年的时间里再无新的指数基金发行，指数基金遭遇前所未有的空白期。这一尴尬纪录近期有望打破，据悉，国泰金象保本基金计划转型为国泰沪深300指数基金，业内人士预计这个可能成为近一年来问世的第一只指数型基金。

    据天相数据显示，目前16只指数基金主要集中发行在2004年和2006年的两个年份。2002年11月8日第一只指数型基金华安MSCI问世，随后在2003年万家180、博时裕富、融通深100发行。2004年则迎来了指数基金的密集发行期，一共有4只基金发行，易方达50、长城久泰、银华88、50ETF。而2005年也有融通巨潮、嘉实300两只指数型基金发行。这样算来，2006年是指数基金发行的旺盛期，全年发行了6只指数型基金，而同期总体发行基金数为92只（不包括封转开基金）。

    今年以来指数基金业绩高于主动型基金，但为何会在近一年的时间内遭遇空白？银河证券基金研究中心高级研究员王群航表示，客观上看，原因在于市场上可用作指数基金标的的指数比较少。雅虎财经数据显示，中国主要的指数沪、深两市40多种，常用的指数如沪深300、上证180等都已经作为标的，而不少指数且只适合做研究用。

    另外，指数基金是被动性投资，其净值波动特征是和标的指数走势一致的，遇“牛”则涨、遇“熊”就跌，被动性投资在熊市里无法表现出规避风险的作用。王群航表示，随着市场的持续大涨，背后隐含的风险也越来越大。基金业内人士也表示今年指数涨的凶猛，不少基金公司不敢再发行指数基金，特别是从2002年以来发行第一只指数型基金后，持续三年的熊市让基金公司后怕不已。银河证券的基金分析师马永谙还提出了另一个原因，指数型基金属于“小众”产品，基金公司仍以发行主流产品为主。

    不过尽管指数基金发行遭遇空白的尴尬已久，但这一情况很快将得以改变。9月28日，国泰金象保本增值基金发布公告称，该基金将在10月31日召开持有人大会，讨论该基金到期后转型为指数基金，转型后该基金拟更名为“国泰沪深300指数证券投资基金”。如果今年转型成功，今年面世的第一只指数基金称号就应该“花落”他家了。

来源：证券时报

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