亚市21日美元兑日元外汇期权隐含波动率小幅走高

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亚市21日美元兑日元外汇期权隐含波动率小幅走高

　【进入论坛】　【推荐朋友】　【关闭窗口】 2008年04月21日 16:35

    亚洲汇市21日美元兑日元外汇期权隐含波动率小幅走高，下行风险依然存在。市场关注美国3月份成屋销售以及耐用品订单等数据。

    亚洲汇市21日美元兑日元外汇期权隐含波动率小幅走高；尽管美元兑日元一度升至1个半月高点，但部分投资者买入期权以对冲美元下跌风险。

    一日资银行一位期权交易员称，美元兑日元回升主要得益于美国金融机构的业绩表现，但不少交易人士仍对美元是否已展开全面反弹持怀疑态度。

    该交易员称，鉴于美国当前的实体经济状况(表现为消费支出下滑以及劳动力市场疲软)，美元很可能再度走低，因此，旨在对冲美元下滑风险的期权需求暂时不会消退。

    该交易员称，本周1个月期美元兑日元平价期权隐含波动率可能会进一步升至15%，21日报12.90%/13.40%。

    他补充说，东京部分交易人士已做好应对美元兑日元在5月初跌至100日元的准备。

    美国将在4月剩余时间内公布几个重要的经济指标，其中包括：定于22日公布的3月份成屋销售数据以及24日公布的3月份耐用品订单数据。

    一日资银行另外一个交易员称，若这些数据能像上周的业绩报告一样缓解市场对美国经济前景的担忧，那么美元有望延续升势，期权需求可能会随之减弱。

    不过，若事实并非如此，很多投资者仍将对美元近期跌破100美元保持警惕，并促使他们买进期权，从而推动隐含波动率走高。

    花旗集团18日公布的业绩报告基本符合市场预期，缓解了市场对美国金融体系的担忧，同时推动美元兑日元一度升至1个半月高点104.64日元。格林威治时间02:30，美元位于103.90日元附近。

    以下是格林威治时间02:30的1个月期外汇期权隐含波动率：

    东京汇市纽约汇市东京汇市

    21日 18日18日

    美元/日元12.90%/13.40% 12.60%/13.20% 13.30%/13.90

    %欧元/美元10.45%/10.85% 10.60%/11.00% 10.30%/10.90

    %欧元/日元11.35%/12.15% 11.10%/11.00% 11.30%/12.10

    %3个月期外汇期权的隐含波动率：

    美元/日元12.00%/12.40% 11.80%/12.20% 12.70%/13.10

    %上述隐含波动率为场外交易市场平价期权的隐含波动率。

    在1个月期德尔塔值为0.25的期权组合中，针对日元看涨/美元看跌期权的隐含波动率差为3.10%/3.70%，纽约市场18日为2.30%/3.00%。

    （来源：外汇之星）

来源：中金在线

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