多元化投资风口的全球资产配置

　　随着中国资产总量不断增加，海外资产配置的需求也越来越大。高净值人群资产配置的刚需问题已经日益浮现，“移民金融”受到了越来越多高净值人群的关注。

　　在全球化和互联网的发展趋势下，跨境投资资金自由流动愈发普遍，多元化投资被众多投资人所接受。而2016年是全球资产配置的元年，为分散风险，国内高净值人群开始进行全球资产配置，利用各国经济周期、投资市场、金融环境等方面的差异，将资产配置于不同领域。

　　据福布斯发布的《2015中国高净值阶层财富白皮书》数据，中国的高净值人群以每年超过10万人的数量递增，截至2015年底，中国的高净值人群数量将达到112万人，人均可投资资产达到3116万元。随着高净值群体的迅速壮大，他们对于资产配置也愈发重视，越来越需要专业化、可操作的资产配置解决方案。

　　针对全球资产配置这一问题，宜信财富高级副总裁、好望角咨询总裁詹惠敏在接受《国际金融报》记者采访时表示，通过投资移民获取“海外身份”，可以有效解决全球资产配置的问题。拥有“海外身份”是全球资产配置的重要组成部分，如今已经到了“移民不移家，移家不移国”的软性移民时代。詹惠敏口中的“海外身份”与传统移民不同，可以理解为通过移民，给投资者添加一个海外各种政策认可和优惠的标签。通过投资“移民金融”的渠道获得该标签，既可把握全球投资机遇，也可享受该国居民在本国拥有的税收、教育、医疗等方面的优惠政策。

　　詹惠敏认为，“移民金融”的普及，无疑能够更好帮助高净值人群便利地综合运用全球资源，将投资移民和财富管理相结合，开创“移民金融”先河。

　　全球资产配置需求渐增

　　随着中国资产总量不断增加，海外资产配置的需求也越来越大。《2015中国私人财富报告》显示，2015年中国可投资资产600万元人民币以上的高净值人群规模已超过290万人，全国个人总体持有的可投资资产规模达到112万亿元人民币。国内股市与楼市双震荡的情况下，高净值人群资产配置的刚需问题已经日益浮现，“移民金融”受到了越来越多高净值人群的关注。

　　相关行业人士告诉记者，2016年对全球投资者来说是非常动荡的一年，投资者对中国经济发展放缓的担忧、急剧下跌的原油价格和商品价格，美联储加息的速度，都将增加各类资本市场的波动性。因此，帮助投资者培养更具全球眼光、战略思维和进行合理的全球资产配置显得非常重要。

　　近日发布的《2016全球资产配置白皮书》显示，多元化配置需要对风险与收益作出权衡，是在财富冒险式快速积累与财富稳定增长积累两种方式间的选择。多元化在降低风险的同时，也降低了冒险和集中投资可能带来的超额收益，正确的多元化是不断寻找非相关性资产类别的过程。

　　“当前，中国投资者海外投资的需求加大，单从海外买房的举措可见一斑，2015年我们国人在美国买房达到400亿元。现在很多人配置资产还停留在买房子的阶段，因为操作简单，相对风险小。”詹惠敏告诉记者，“未来，会有越来越多的投资者依靠专业机构在全球范围内配置股权、债券、基金，甚至是实业等资产。”

　　上述白皮书显示，国人更喜欢追逐股票、房地产投资等高收益投资渠道，从而忽视了资产配置。在资产配置中，国内投资者表现为几方面：长期“重储蓄轻配置”，资本市场及公司自身缺乏国际化布局，投资者对于股市“非爱即恨”的短期投资行为，刚性兑付带来的“无风险高收益”假象，投资者对于非金融资产的过度配置以及汇率走势带来的巨大变化和历史性需求。

　　多元化投资是关键

　　对国内的投资者而言，风险把控是进行全球资产配置前要做的功课之一。对此，詹惠敏提醒投资者，首选要关注的是国家风险。比如该国政策扶持领域，有没有政策限制的地方等；其次，要考虑国家的经济情况，货币的稳定程度。习惯了国内投资的高净值人群，往往忽略跨国投资涉及的货币兑换问题，汇率的波动会影响资产的价值以及投资收益；再者就是财富传承方面。比如美国有遗产税，但起征点对于有绿卡和没有绿卡的人是有差别的。而有些欧洲国家没有遗产税；最后就是投资标的自身风险，这直接关系着投资的成败。

　　如何保证投资安全？詹惠敏告诉《国际金融报》记者，宜信每年会对接触的100多个项目进行甄选，第一个要求就是材料必须完备，项目文件比较齐全。比如要有私募融资备忘录，如果是投融资项目，得有商业计划书；第二个要确保所有相关交易对手的安全风险，尤其是融资方。我们要保证各个投资方，各个参与方必须诚信可靠，有良好的经营记录，而且有相当多的成功经验；再者，应该考量项目的金融风险。其实每个项目都属于不同的行业，每个行业都有自己的系统风险，每个系统风险也都有周期，有时候风险是相当高的，集团就是希望把可控的风险降到最低；最后若要成为被选择的投资移民项目，不仅经过内部自己把关，还需要经过宜信财富风控委员会的专家评审。

　　“可以说，成为我们的投资移民项目，需要经历两个平台的几百个问题的筛选。”詹惠敏表示，好望角咨询是宜信财富旗下的投资移民品牌，这让我们拥有更多财富管理的基因。财富管理公司和普通移民公司不同的地方在于，财富管理公司看重的是客户资产的保值、增值，普通移民公司会把移民看成一次性交易。

　　詹惠敏强调，财富管理公司看重的不仅仅为客户“看住绿卡”，会以严谨的态度考虑问题，以此保证客户资产安全。另外，我们会根据客户自身情况定制一系列财富管理解决方案，比如税务规划、海外教育规划、移民安家等，帮助投资者解决移民、资产配置等问题。

　　不同的投资者对于收益与风险有不同的偏好，资产配置也需要进行相应的调整。詹惠敏强调，提供资产配置模型并非鼓励个人投资者参照去进行资产配置，而是为了让投资者能看清全球资产配置的过程中涉及到的复杂问题。