吴江农商行上市临近 资产质量埋雷

上周五喜获IPO批文之后，吴江农商行已在上交所披露了招股说明书。值得注意的是，招股书显示，截至2013年末、2014年末和2015年末，吴江农商行的不良贷款余额分别为4.56亿元、6.43亿元和7.64亿元，不良贷款比率分别为1.35%、1.69%和1.86%。截至6月末，吴江农商行不良率为1.75%。值得注意的是，该行贷款存在对部分行业、区域以及业务依赖的问题，风险集中度高，为其资产质量埋下了隐患。

吴江农商行营收与净利负增长 造富近800员工

这个周末，证监会例行核准了包括吴江农商行在内的14家企业的首发申请，放出的总盘子为73亿元。略略感尴尬的是，这家地处江苏的农商行，去年末的账面似乎并不理想——营收与净利负增长。另外，截至去年末，公司股东总户数为1690户，其中，法人占104户，持股占比为62.01%；自然人为1586户，持股占比37.99%。而自然人股东中，又有将近一半（776户）为该行员工，持股占比为10.54%。

吴江农商行净利下滑21% 贷款集中、纺织业埋雷

数据显示，截至2013年12月31日、2014年12月31日和2015年12月31日，吴江农商行的不良贷款余额分别为4.56亿元、6.43亿元和7.64亿元，不良贷款比率分别为1.35%、1.69%和1.86%。 值得注意的是，该行贷款主要分布在制造业和批发零售业，占贷款总额比例分别为59.6%/10.78%。在过去三年，来自制造业的不良贷款率增长了4倍。该行在招股书里也坦言“存在一定的贷款客户和行业的集中风险”。

吴江农商行股票代码已到手 连续三年盈利能力下降

记者注意到，近三年吴江农商行的每股收益、加权平均净资产收益率、平均总资产收益率等盈利能力指标持续下滑。2015年报数据显示，该行2015年度营业收入为23.68亿元，同比减少2.53%；利润总额7.56亿元，同比减少22.86%；净利润6.12亿元，同比减少21.26%。对此，吴江农商行表示，主要原因在于资产减值损失计提增多，利率政策调整，存贷利差空间减少。同时，该行预计，2016年资产总额超760亿元，净利润超6亿元，不良贷款率控制在2%以内。

业绩惨淡急补血 吴江农商行净利降两成

据《中国经营报》报道，相比城商行靓丽的“成绩单”，5家农商行的净利润全部负增长，其中，江苏吴江农商行归属母公司股东净利润由2014年7.67亿元下降到6.04亿元，下降幅度超过21%，是5家农商行中净利润下降幅度最大的一家，除了净利润下降外，该行营业收入、利润总额也呈现负增长。

受困制造业寒流 吴江农商行诉讼贷款近3亿

根据吴江农商行招股书内容显示，截至2015年6月底，该行单笔诉讼标的达100万元以上的诉讼事项共计62笔，总计涉案金额超过2.86亿元。在上市前，银行的贷款诉讼情况是监管部门的关注点之一。在2016年1月15日中国证监会的发审会上，发审委就曾向江阴农商行及其保荐人询问了该行5.38亿元贷款涉诉问题的原因和进展，以及不良资产处置相关情况。

吴江农商行股权1个月2次“入淘”转手

　2月15日上午，江苏吴江农村商业银行股份有限公司自然人股49.59万股第一次拍卖，按照淘宝拍卖会竞价规则要求，此次竞拍起拍价为295.56万元，参与竞拍者需要缴纳保证金50万元，喊价增价幅度最少为5000元。这笔拍卖自开始便火爆异常，竞价次数高达24次，共有6人次进行报名竞拍，其中有3人轮番出价，最终成交价格定格为700.05万元。以此成交额计算，每股成交额为14.11元，而根据交易平台数据，江苏吴江农商行2014年年底的每股净资产仅为5.96元，市净率高达2.36倍...

吴江农商行贷款高度集中 制造业贷款不良率三年涨4倍

2014年吴江农商行净利润下滑明显，《新京报》在报道中指出，主要原因是贷款质量下降，资产减值损失计提增多。招股书显示，吴江农商行贷款高度集中，对中小企业贷款占企业贷款总额八成以上。此外，吴江农商行的贷款主要集中在苏州吴江当地的制造业，由于制造业企业尤其是纺织制造企业近几年经营状况恶化，过去三年中，吴江农商行来自制造业的不良贷款率增长了4倍。

11家IPO排队银行中止审查 吴江农商行因保代离职所致

2015年初，11家处于IPO排队名单中的地方银行“全军覆没”。值得注意的是，与其它排队企业一样，大部分银行“中止审查”是因财务资料过期所致，只需补充更新材料即可恢复，但吴江银行情况特殊。 吴江农商行董秘孟庆华曾对表示；“主要是IPO保荐代表人离职，我们按照相关规定主动向证监会提出了‘中止审查’申请，并不存在外界所猜测的其它原因。”

吴江农商行股东众多 次级债风波暴露风控缺陷

2013年6月，央行通报了吴江农商行2008年违规自行发行次级债券事件，事件虽然已经过去，但却暴露出其风险意识淡薄，内部控制和风险管理机制等方面的问题。中国经济网记者曾致电吴江农商行董秘，张亚勤，她表示，自己目前已不再担任董秘职务，会将问题转达给相应负责人员进行解答。

吴江农商行资本充足率逐年下降 不良贷款风险堪忧

2014年，吴江农商行瞄准资本市场，作为一家区域性的小型商业银行，吴江农商行的大部分业务都集中在江苏市吴江区，与本次同搭IPO“末班车”的另外4家同处江苏省的农商行相比，吴江农商行的资本充足率等数据都显得不够出众。　此外，不仅八成的贷款集中在吴江本地，其中近九成的企业贷款发放对象为当地的中小企业，加之处于不良贷款“重灾区”的江浙地区，其发生不良贷款的风险令人担忧。