中国经济网编者按：第一批排队上市的5家农商行已悉数过会，农商行上市潮即将开启。日前，江苏吴江农村商业银行股份有限公司（以下简称吴江农商行）也已经把A股股票代码603323敲定了。最新报送的招股书显示，吴江农商行拟发行11150万股，占发行后总股本的10.01%，募集资金扣除发行费用后将全部用于补充资本金。
3月23日，吴江农商行首发成功过会。主板发审委会议提出询问的问题围绕五个方面，比如：发行人对纺织行业企业的贷款较多。请发行人代表进一步说明纺织行业贷款的质量及变动原因，主要客户的经营和还款情况是否正常，相关风险是否充分披露。请保荐代表人说明对前述事项的核查情况。
吴江农商行2015年年报显示，该行业绩惨淡。营业收入、利润总额、归属母公司净利润均呈现负增长。营业收入报告期末为23.68亿元，同比下降2.53%；利润总额7.55亿元，下降幅度高达22.86%，而归属母公司股东净利润6.04亿元，较2014年同期下降21.27%，是5家农商行中净利润下降幅度最大的一家。
资产质量方面，数据显示，截至2013年12月31日、2014年12月31日和2015年12月31日，吴江农商行的不良贷款余额分别为4.56亿元、6.43亿元和7.64亿元，不良贷款比率分别为1.35%、1.69%和1.86%。
值得注意的是，该行贷款主要分布在制造业和批发零售业，占贷款总额比例分别为59.6%/10.78%。在过去三年，来自制造业的不良贷款率增长了4倍。该行在招股书里也坦言“存在一定的贷款客户和行业的集中风险”。
受困制造业的寒流，吴江农商行诉讼贷款近3亿。招股书显示，该行单笔诉讼标的达100万元以上的诉讼事项共计62笔，总计涉案金额逾2.86亿元。其中，涉案的贷款企业多数为中小型制造业企业，更有约34起案件中涉及纺织业相关企业。纺织业埋雷，目前纺织行业贷款依然在吴江农商行全部贷款中占据较高份额。截至2015年6月底，吴江农商行向纺织行业贷款比例占全行贷款的31.31%，仅较2014年末下降了3.30%。
针对上述问题，中国经济网记者联系采访吴江农商行，截至发稿尚未回复。
吴江农商行今年3月过会 发审委提出询问围绕五方面
今年3月23日，吴江农商行首发申请获发审委通过。据了解，吴江农商行拟发行11150万股，占发行后总股本的10.01%，募集资金扣除发行费用后将全部用于补充资本金。
发审委会议提出询问的主要问题如下：
发行人对纺织行业企业的贷款较多。请发行人代表进一步说明纺织行业贷款的质量及变动原因，主要客户的经营和还款情况是否正常，相关风险是否充分披露。请保荐代表人说明对前述事项的核查情况。
请发行人代表进一步说明报告期内与其关联方存贷款业务的具体情况及关联交易的定价和决策、披露情况，以及是否涉及关联方资金占用情形，是否建立健全关联交易相关内部控制制度并得到有效执行。请保荐代表人说明对前述事项的核查情况。
请发行人代表进一步说明，截至目前发行人的股东所持股份冻结、质押的最新情况，上述发行人股东存在的股份冻结、质押情况是否影响发行人的股权清晰，并导致公司股权结构发生重大变化。请保荐代表人说明对前述事项的核查情况。
请发行人代表进一步说明：（1）截至目前发行人诉讼仲裁案件的最新进展情况和发行人针对上述诉讼已经采取的相应措施，以及是否存在新增加的诉讼仲裁案件；（2）因上述诉讼仲裁案件计提的贷款减值准备是否充分；（3）上述诉讼仲裁是否对发行人的持续经营构成重大影响。请保荐代表人说明对前述事项的核查情况。
请发行人代表进一步说明对理财产品的会计处理情况。请保荐代表人说明核查情况。
盈利能力下降、不良率连升 制造业贷款占比过半
据《每日经济新闻》报道，吴江农商行地处经济活跃的江苏省苏州市，截至2015年12月31日，该行总资产714.53亿元，同比增长15.35%；本外币贷款余额409.94亿元，同比增长7.75%；本外币存款余额571.88亿元，同比增长10.15%。
近三年吴江农商行的每股收益、加权平均净资产收益率、平均总资产收益率等盈利能力指标持续下滑。 2015年报数据显示，该行2015年度营业收入为23.68亿元，同比减少2.53%；利润总额7.56亿元，同比减少22.86%；净利润6.12亿元，同比减少21.26%。
对此，吴江农商行表示，主要原因在于资产减值损失计提增多，利率政策调整，存贷利差空间减少。同时，该行预计，2016年资产总额超760亿元，净利润超6亿元，不良贷款率控制在2%以内。
资产质量方面，数据显示，截至2013年12月31日、2014年12月31日和2015年12月31日，吴江农商行的不良贷款余额分别为4.56亿元、6.43亿元和7.64亿元，不良贷款比率分别为1.35%、1.69%和1.86%。对此，吴江农商行表示，主要受经济持续下行影响，中小企业抗风险能力薄弱的缺陷开始暴露，不良贷款清降压力加大。
据了解，吴江农商行的贷款业务主要集中在吴江地区。数据显示，截至2015年6月30日，该行在吴江地区的贷款余额为309.34亿元，占全部贷款余额比重79.82%。
除了区域集中，该行贷款主要分布在制造业和批发零售业，截至2015年12月31日，这两个行业的贷款余额占贷款总额比例分别59.60%和10.78%。以制造业的贷款，截至2015年6月30日，其不良贷款率为1.52%。而在2012年，制造业的不良贷款率仅为0.3%。也就是说，在过去三年，来自制造业的不良贷款率增长了4倍。
对息差收入较为依赖
官网显示，吴江农村商业银行是由自然人和法人共同发起设立的股份制金融机构。前身是吴江市农村信用合作社联合社，源自20世纪50年代。2004年8月，经中国银行业监督管理委员会批准由原吴江市农村信用合作社联合社改制成立，是自银监会成立后新监管框架下全国第一家挂牌开业的农村商业银行。截至2015年末，吴江农村商业银行共设有1家分行、1个总行营业部和41家支行。
据《中国经营报》报道，吴江农商行对于息差收入较为依赖，2012年度、2013年度、2014年度和2015年1至6月，该行的利息净收入分别为19.72 亿元、21.18 亿元、23.08亿元和11.33 亿元，分别占营业收入的93.65%、92.75%、94.97%和94.75%。
其中，企业银行业务是吴江农商行主要的收入和利润来源。截至2015年6月30日，吴江农商行对各类企业的贷款余额为369.02亿元，占吴江农商行所有贷款总额的95.22%，包括公司贷款和票据贴现、不含不良贷款的企业贷款所带来的利息收入为13.05 亿元，占吴江农商行利息总收入的73.96%。
根据吴江地区的经济特点，吴江农商行企业贷款的目标客户以中小型企业为主，截至2015年6月30日，全行中小企业贷款余额达到了318.35亿元，占吴江农商行企业贷款总额的86.27%。
某城商行中小企业金融部信贷处长表示，中小企业贷款利率一般要显著高于大型企业，能给银行带来更多息差收入，然而，在资金实力、抵御风险能力等方面，中小企业都要低于大型企业。息差收入，然而，在资金实力、抵御风险能力等方面，中小企业都要低于大型企业。
诉讼贷款近3亿 纺织业埋雷
受困制造业寒流，吴江农商行诉讼贷款近3亿。据《中国经营报》报道，2016年1月14日，吴江农商行更新了预披露招股书。招股书显示，截至2015年6月底，该行单笔诉讼标的达100万元以上的诉讼事项共计62笔，总计涉案金额超过2.86亿元。
针对吴江农商行在报告期内的62起诉讼事项，记者对其中的涉案企业进行了查询，根据全国企业信用信息公示系统公示的内容显示，粗略统计得知被告企业多数为中小微企业，且多为制造业企业，其中，更有约34起案件中涉及纺织业相关企业。
吴江农商行的诉讼对象集中于以纺织业为代表的制造业企业并非偶然。苏州市吴江区是制造业、尤其是纺织业聚集地。吴江农商行在招股书中表示，该行的营业网点集中在吴江地区。
吴江农商行披露，截至2015年6月30日，该行向制造业发放的贷款占全部贷款的62.57%，该行十大单一贷款客户主要是制造业企业，存在一定的贷款客户和行业的集中风险。
《中国纺织行业研究月报1月刊》报告，其中指出，面临新的环境调控，企业的生存压力越来越大，特别是中小纺织企业，我国经济放缓，消费者购买需求降低，也让市场出现产能过剩，行业低迷之下，国外快时尚品牌的冲击，以及越来越多的消费者出境购买服饰类，服饰价格难抬头。
吴江农商行表示，2014年和2015年1至6月吴江地区工业总产值较上年同期分别下降了1.2%和0.1%，整体经济处于下行趋势，制造业企业尤其是纺织类企业经营状况出现恶化、还款能力下降，导致不良贷款余额上升。
目前纺织行业贷款依然在吴江农商行全部贷款中占据较高份额。截至2015年6月底，吴江农商行向纺织行业贷款比例占全行贷款的31.31%，仅较2014年末下降了3.30%。
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