募资遭强划企业雪上加霜 专家建议组建债委会监控资产

　　上市公司募集资金被强制划拨的情况再度出现。8月2日早间，猛狮科技公告，浙商银行深圳分行在未告知公司情况下，直接从子公司福建猛狮募集资金账户划转6295万元。今年5月，江南化工逾2亿元未到期贷款被杭州银行划走。

　　某大型银行一位信贷业务负责人对中国证券报记者表示，类似猛狮科技、江南化工这种抽贷的情况比较少见。一般都是贷款到期后不再续贷，或者压缩额度后再续贷。突然从企业账户扣划资金容易造成企业资金链危机，成为压垮面临困境的企业“最后一根稻草”。成立债委会“集中拆弹”是解决相关债务问题较好的办法。

　　募资被强行划走

　　猛狮科技表示，近日浙商银行深圳分行在未告知公司情况下，直接从子公司福建猛狮募集资金账户划转6295万元，用于归还公司在浙商银行深圳分行部分到期贷款本金。截至公告日，浙商银行深圳分行仍未归还其强行划转的募集资金。

　　同时，猛狮科技募资账户也存在问题。公司此前曾使用1.2亿元募集资金补充流动资金。截至目前，该部分资金尚未归还。此外，公司及子公司部分银行账户被冻结。被冻结账户包含公司及子公司基本户、一般户和专户，对公司资金周转和日常经营活动造成了一定影响。

　　公司称，与浙商银行深圳分行分别于2017年6月22日、2017年6月23日签署了《借款合同》，借款金额共计2亿元，期限为一年。根据浙商银行深圳分行要求，福建猛狮于1月30日签署了《最高额保证合同》，为该笔债务追加提供了连带责任担保。

　　在该笔债务到期之前，公司已向浙商银行深圳分行申请借款展期，浙商银行深圳分行初步同意公司的展期申请。2018年6月22日，双方签署《展期协议》对部分借款办理了展期手续。

　　猛狮科技证券部人士对中国证券报记者表示，“浙商银行以担保到期为由，划走了一部分募集资金来抵贷款。但并未提前告知公司，公司财务人员也是通过查询网银才发现。浙商银行此前借款展期的金额为1.37亿元，加上这次扣划的6000多万元，正好2亿元。”

　　该人士表示，公司发布公告后，浙商银行比较重视，双方可能通过协商方式解决问题。募集资金应该专款专用，如果对方拒不归还，公司不排除寻求监管部门和保荐机构协助追回款项。

　　公司表示，上述募集资金账户资金原拟用于福建猛狮“新能源汽车核心部件——锂离子电池生产项目”，资金被划转及募集资金账户被冻结，对该项目的建设将产生影响。

　　资金用途发生实质改变

　　猛狮科技并非第一起上市公司募资遭遇强行扣划的案例。

　　今年5月3日晚间，江南化工公告，杭州银行合肥分行在未告知江南化工及保荐机构的情况下，直接从募集资金账户扣划了未到期的贷款2.11亿元，用于归还杭州银行未到期贷款及利息。

　　事件双方各执一词，并成为市场关注的焦点。江南化工表示，杭州银行的行为已构成严重违约，严重损害了公司及股东的合法权益。目前已委托公司法律顾问向杭州银行合肥分行发送律师函。而杭州银行董秘徐国民则表示，是依据相关借款合同的条款约定划扣的。

　　最后事情得以妥善解决。5月10日，江南化工公告称，在安徽证监局及相关部门的协调和指导下，杭州银行合肥分行已将募集资金专户余额恢复至原有金额。随后，深交所发出关注函，要求公司和财务顾问高度重视上述问题，采取有效措施，确保募集资金安全。

　　而在此前，光正集团、航天信息、*ST金源(现为“藏格控股”)、贤成矿业(现为“青海春天”)，均遭遇过募资账户被强划的情况。

　　8月2日晚间，ST大化B公告，公司4000万元银行贷款提前到期。由于公司长时间停产未实现收入、现金流停滞，公司未及时支付相关贷款利息。建设银行大连甘井子支行宣布，公司与其签订的合同项下原于2019年1月份到期的4000万元贷款提前到期，要求公司立即清偿所欠本金4000万元及相应利息。

　　北京策略律师事务所律师刘曦雨认为，根据合同法的规定，除非债务是法定或约定不可抵消的，否则银行可以行使法定抵消权，从上市公司账户划扣资金，但需要履行通知义务。不过，上市公司募集资金一般不能改变用途。如果未通知上市公司即划扣募集资金抵销未到期贷款，导致募集资金用途发生实质改变，涉嫌违规。

　　完备募资专户存储协议

　　某大型银行信贷业务负责人对中国证券报记者表示，“突然从企业账户扣划资金，容易造成企业资金链危机。即便采用这种方式，我们一般会跟企业提前沟通。”

　　猛狮科技证券部人士则表示，前两年融资环境相对宽松，公司有相对充裕的资金，敢放手去开展业务。今年信贷收紧，很多上市公司资金链出现危机。如果银行等金融机构抽贷，上市公司步履会更加艰难。

　　上述信贷业务负责人表示，对于是否抽贷，银行有自己的大数据监控系统，会根据宏观经济情况、行业情况、地区违约情况、企业财务情况、舆情监控等进行预警。如果企业本身或者实控人、关联企业、担保方出了问题，银行会酌情进行抽贷。

　　业内人士指出，某家银行抽贷可能导致其他银行跟进，引发企业的流动性危机。企业因为资金链突然断裂可能迅速陷入困境，成为压垮困境企业的“最后一根稻草”。

　　此前，云峰集团、亚邦集团等企业违约前也遭遇了银行抽贷、缩贷问题，导致资金链破裂。

　　对于如何解决这些问题，上述信贷业务负责人对中国证券报记者表示，“成立债委会是个好办法。我们遇到过的一个案例，一家企业在多家银行贷款200亿元，出现银行集中抽贷后，政府部门组织债权银行组成债委会，由债委会对企业资产直接监控，并由债委会与外部机构对企业进行资产重组。最终，各家银行按照债务占比组成银团对企业发放重组贷款，拆掉了这个炸弹。”

　　频繁发生的募资遭强行划扣的情况，也给上市公司募集资金管理提出了新课题。业内人士建议，上市公司应与募集资金存放商业银行、独立财务顾问加强联系，完备募资专户存储监管协议中与相关各方责任的约定。同时，加快推进募投项目建设，提高募集资金使用效率等。