煤炭有色钢铁纷纷冲高回落 周期资源股是去是留？

　　面对已经连续上涨的周期资源股，未来走势到底会怎样？根据广州日报全媒体记者多方了解，从目前来看，鉴于涨幅过大，短线有回调的可能，但考虑到环保以及供需变化，三季度还有机会。

　　以煤炭、有色和钢铁为代表的强势周期资源股周五纷纷冲高回落，早盘追入的股民被套。

　　煤炭：涨价预期平缓

　　有消息称，神华最新出台了8月份下水煤价格方案，其中，5500大卡年度长协价为565元/吨，环比上调8元/吨；月度长协价为583元/吨，环比上调13元/吨。有分析认为，神华作为煤炭市场的价格风向标，其定价对市场有很强的引导作用。不过，总体上看，煤炭价格上涨的空间在压缩，但焦煤依然被看好。

　　不过，在二级市场上，煤炭股昨日午后走弱，该板块平均下跌0.45%，其中，宝泰隆跌停，昊华能源、云煤能源、山西焦化和恒源煤电等跌幅超过3%。

　　对于后市煤炭股表现，有分析师认为，短线如果出现调整，三季度机会依然存在。广发证券分析师安鹏表示，虽然短期天气原因可能会影响煤炭价格，而进入8月，各地高温天气有望延续，电厂日耗环比或进一步提升，预计煤价仍以稳步上涨为主，其中较看好的是焦煤品种。

　　有色：业绩支撑很强

　　周五有色金属板块波动让很多股民傻眼，上午还在大幅上涨，但收盘却纷纷下跌。截至收盘，整个有色金属板块下跌了1.05%。有市场人士称，从市场表现来看，有色金属板块有明显的资金流出，短线压力依然较大。而鉴于业绩支撑和环保压力，调整后还有机会。

　　有市场人士认为，有色金属业绩支撑还是比较明显，特别是中报披露期。因此，高位调整后年底还有机会。“周期股回调后还有机会，特别是战略性品种。”万联证券首席投资顾问古振华对广州日报全媒体记者表示。

　　不过，在未来品种选择上，多数机构人士称，今年以来表现比较好的主要集中在稀有金属领域，比如稀土、钴、锂、石墨电极等。在基本金属中，仅有铝业表现较为强势。因此，在业绩改善以及环保压力下，锌、铅、铜等基本金属也有望出现补涨机会。国泰君安分析师刘华峰表示，除了继续看好供给侧结构性改革持续推进的电解铝板块外，铜、铅锌等行业上市公司同样有望伴随中报业绩释放迎来补涨。另外，在美元走弱的背景下，黄金板块也可能正在酝酿机会。

　　钢铁：供应压缩坚决

　　8 月2 日，唐山召开大气污染物防治工作会议并提出炼铁限产50%。本次限产力度类似于3 月底《京津冀及周边地区2017年大气污染防治工作方案》提出来的“重点城市要加大钢铁企业限产力度”。有分析指出，受到限产、清理劣质钢等影响，市场供应将会被压缩，但需求正在恢复。因此，不排除钢企继续上调出厂价。

　　国信证券分析师王念春表示，按照唐山地区统计局的统计，2016 年生铁产量8895万吨，折合每月741 万吨，折合每天25万吨左右。限产50%将影响每天12.5万吨的生铁产量，必将大幅压缩当地的供给。同时，还有业内人士指出，部级联席会议8月份还要针对取缔“地条钢”再进行一次督查。因此，目前来看，钢铁行业的供给在8月底之前不仅增加有难度，而且还很有可能出现下降。

　　最新数据却显示，下游需求正在改善。6月公布的钢铁行业PMI环比上升0.80个百分点至54.90%，创2016年5月以来新高。其中，新订单指数环比上升4.70个百分点至63.10%。对此，有分析师预计，8月份钢价走势偏强，上市公司盈利仍将维持高位。