信达接盘博源 首单违约债转普通债落地

　　北京商报讯（记者 崔启斌 吴限）内蒙古远兴能源股份有限公司（以下简称“远兴能源”）12月27日发布公告称，该公司控股股东内蒙古博源控股集团有限公司（以下简称“博源集团”）30亿元债券违约后全部由中国信达资产管理股份有限公司（以下简称“信达资产”）收购。标志着国内首单通过债券打折收购、注销登记、实质性重组等组合手段化解违约债券风险项目取得实质性进展。

　　根据公告，博源集团和信达资产对债券的偿付达成一致意见，不再通过托管机构兑付，双方签署了《逾期债券注销框架协议》，并向银行间市场清算所股份有限公司、中央国债登记结算有限责任公司申请存续债券注销。

　　中央国债登记结算有限责任公司于2018年12月24日完成了“12博源MTN1”的注销，银行间市场清算所股份有限公司于2018年12月25利率日完成了“利率13博源MTN001”、“16博源SCP001”的注销，截至2018年12月25日，博源集团在银行间市场无存续债券。

　　据了解，2016年开始，博源集团在公开市场发行的债券陆续违约。今年8月28日，博源集团就曾发布公告宣布，该集团发行的“16博源SCP001”、“12博源MTN1”和“13博源MTN001”累计30亿元存续债券已由信达资产收购，该公司的整体债务解决方案正在与信达资产进行协商。根据公告，上述三期债券对应的发行规模为11亿元、11亿元和8亿元，分别于2016年12月3日（遇休息日顺延至12月5日）、2017年11月21日和2018年7月18日到期，由于未能筹措足额偿债资金，出现实质性违约。

　　北京商报记者从信达资产方面了解到，2017年3月起，信达资产组织内蒙古分公司、中润发展、信达证券等旗下分支机构对博源集团进行深入分析、研判。通过综合分析，认为博源集团主营业务符合国家政策导向，因多种原因导致核心资产的价格阶段性低于真实的内在价值，中短期出现了流动性困难，需要通过实质性重组的方式才能摆脱困境。

　　2017年11月开始，信达资产以违约债券为切入点，全面介入博源集团债务违约的化解工作，收购了博源集团在银行间市场发行的30亿元债券，部分债券通过非交易过户的方式完成交割过户。为配合债券收购，推动整体债权的重组，信达资产围绕博源集团金融债权进行了债权整理和整合，收购了部分博源集团其他金融债权，后续积极推动博源集团信用环境修复，推进博源集团整体债务重组。

　　信达资产相关负责人表示，博源集团项目是国内首次将违约债券转化为普通债权，保留债券所有权利的范例。信达资产通过市场化、法治化手段，创新开展违约债券的打折收购、注销登记，介入困境企业救助，化解内蒙古博源集团30亿元违约债券风险，为国家化解违约债券风险、防范金融风险提供了实践经验。

　　该人士称，信达资产与博源集团共同申请注销债券，以非现金兑付方式注销银行间市场发行的债券，通过协议方式确保债权债务关系继续有效存续。将债券转化为普通债权，不仅有利于后续债权的处置推进，还能够大幅提升企业在公开市场的融资能力，使企业经营发展进入良性循环。