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中融人寿两年亏22.5亿 高层动荡监管令虽撤元气未复

2018年05月31日 18:10    来源: 投资时报    

  因偿付能力不足被监管层停止开展新业务一年。监管解禁后,该公司业绩虽有提升,但尚未恢复元气,继2016年亏损13.88亿元后,2017年又亏损8.65亿元

  标点财经研究员 赵春燕

  连发三则举牌上市公司公告,2015年岁末的中融人寿一日内声名大噪。然而烟花易冷人事易分,之后两年间,这家被视为郑永刚介入险资重要步子的杉杉系公司的命运,却出现戏剧性转折。

  标点财经研究院携手《投资时报》针对2017年保险公司年报业绩进行统计和排名,日前推出《2017保险公司亏损榜》。结果显示,中融人寿亏损8.65亿元,在29家亏损的人身险公司中排名第一。事实上,这只不过是其在连续亏损的孤城中又熬过的一年。

  对于净利润亏损原因及业务转型等问题,《投资时报》向中融人寿方面发送采访提纲,但截至发稿并未得到回复。

  中融人寿成立于2010年3月,成立之初该公司即目标高远,提出“两年盈利,五年上市”。就像那些同样异军突起的同辈企业,万能险对此功不可没。2014年底该公司规模保费首次破百亿大关,达103.41亿元。其中保户投资款新增交费(万能险)为55.84亿元,占据半壁江山。随后的2015年,其规模保费进一步攀升至177.28亿元,其中保户投资款新增交费的增长率高达155.72%,升至142.78亿元,占比则进一步上升至80.54%。

  浮屠塔,断了几层,断了谁的魂。就在业绩屡创新高的时刻,两道“紧箍咒”的突然降临改变一切。

  2015年9月8日,原保监会公布的一则行政处罚决定书显示,中融人寿因违规运用保险资金、虚增偿付能力等行为,被限制不动产投资、股权投资、金融产品投资各一年。

  2016年2月25日,原保监会再次发布监管函,称鉴于该公司2015年三季度末和四季度末偿付能力充足率分别为-115.95%和74.62%,偿付能力溢额-23.49亿元和-2.82亿元,已属于偿付能力不足类公司,从而责令自即日起不得增加股票投资,并采取有效应对和控制措施,切实防范投资风险。

  偿付能力不足与其在资本市场上的激进操作密不可分。2015年12月29日,中融人寿接连举牌真视通(002771.SZ)、天孚通信(300349.SZ)和鹏辉能源(300438.SZ)等三家上市公司。相关数据显示,截至2015年第三季度末,该公司一度持有21家上市公司股份。

  业务受限之后,中融人寿的野蛮生长旅途告一段落。2016年,该公司仅实现规模保费23.44亿元,同比下滑幅度高达86.78%。其中,原保险保费收入更断崖式下跌,仅实现24.8万元,几乎可忽略不计;与此同时,保户投资款新增交费也大幅度缩水,为23.44亿元,同比下滑83.59%。

  当年该公司由盈利转入亏损,实现营业收入5.42亿元,净利润为-13.88亿元。

  为了度过危机,2016年9月18日,中融人寿推出定向增发8亿股的增资扩股方案,每股定价5元。若上述增资行动完成,该公司将新增权益资本40亿元,注册资本金也由5亿元增至13亿元。2016年11月28日,该增资方案获原保监会批准。

  至2016年四季度末,中融人寿偿付能力已全面恢复,两项关键指标—核心偿付能力及综合偿付能力均上升至131.3%,双双站在监管红线之上。2017年1月19日,原保监会宣布解除对中融人寿采取的监管措施。

  监管解禁后,中融人寿的业绩虽有提升,但还远未回到此前水平。2017年其原保险保费收入从24.8万元增长至35.3亿元,和2015年的34.5亿元体量基本相当;而在万能险整治力度加大的背景下,该公司的保户投资款新增交费进一步缩水至16.12亿元,同比下滑31.21%。2017年中融人寿实现的规模保费为51.42亿元,较2015年的177.28亿元只有29%水平。

  与此同时,该公司已连续两年出现亏损。据其年报数据显示,2017年中融人寿实现营业收入48亿元,同比上涨792.44%;实现净利润-8.65亿元,但和2016年的-13.88亿元相比,亏损幅度减少37.68%。具体看来,该公司保险业务收入为35.3亿元,同比上一年的24.8万元有大幅增长;不过,9.76亿元的投资收益仍同比下滑8.61%。

  值得注意的是,近几年来中融人寿高管层面人事极为动荡。2017年8月,原复星保德信总裁孙建军正式出任公司总经理,但短短半年之后,孙又以“个人理由”于2018年2月辞去了上述职务。

  中融人寿一季度偿付能力报告显示,今年1月加盟该公司的孟岩,2月开始担任临时负责人。孟曾先后就职于平安人寿、太平人寿,并于2004年10月至2017年2月就职于新华保险,历任大连分公司总经理、黑龙江分公司总经理等职;2017年2月参与筹备汇邦人寿。

  “容我再等,历史转身”,周杰伦这样唱过。问题是,这一次中融人寿需要等多久才能重回上升轨道?

 

(责任编辑:关婧)


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